분야
hwp1. 간접투자 상품 개요
2. 간접투자상품의 관계자
3. 간접투자 상품 투자방법
4. 간접투자 상품 운용대상
5. 판매중 주요 간접투자 상품
Ⅱ. 파생상품(ELS, DLS, ELW)
1. 개념요약
2. ELS관련 유사상품과의 비교
3. ELS와 ELF의 다양한 유형 및 수익구조
4. DLS와 ELW
Ⅲ. 세금우대 / 비과세상품
1. 세금우대 종합저축
2. 생계형 저축
3. 장기주택마련 펀드
Ⅳ. RP / WRAP / ETF
1. 환매조건부 채권(RP)
2. 랩어카운트(WRAP ACCOUNT)
3. 상장지수펀드(Exchange Traded Fund : ETF)
Ⅴ. 예금보험제도
1. 예금 보험제도란?
2. 보호대상 금융상품 (증권/은행/종금의 주요상품 대상)
3. 보호 한도
참고문헌
가. 주가지수연계증권(Equity Linked Securites : ELS)
특정 주가지수나 주가변동에 연계하여 수익률이 결정되는 신종 유가증권. (기초자산이 주가나 주가지수에 국한) 투자원금을 보전하면서도 주가상승에 따른 이익까지 챙길 수 있는 구조의 신종금융상품으로 운용자산의 일부분은 국공채에 투자하고 나머지 일부를 파생상품(옵션)에 투자한다. 투자자보호를 위해 발행증권사의 지급의무가 있으며 대형증권사만 발행 가능하다.
나. 주가지수연계펀드(ELF)
주가연계증권(ELS)를 편입하여 운용하는 펀드로 ELS 구조에 의한 상품수익률을 판매시점에 가시적으로 제시한다. 수익구조는 사실상 편입된 ELS에 의해 결정된다.
다. 파생결합증권(Derivatives Linked Securities : DLS)
이자율, 환율, 주가, 신용, 실물 등 관련 파생금융상품에 연계하여 수익률이 결정되는 신개념 유가증권이다.(ELS 보다 기초자산의 폭이 더 넓다)
라. 주식워런트증권(Equity Linked Warrant : ELW)
특정대상물을 사전에 정한 미래의 시기에 미리 정한 가격으로 살수(CALL) 있거나 팔수 (PUT)있는 권리를 갖는 증권이나 현재 우리나라에서는 대상물이 주식에 한정되어 있다.
2. ELS관련 유사상품과의 비교
ELS는 원금의 보장이 가능하고 주가지수에 따라 수익률을 추가할 수 있다는 점에서 은행에서 판매하는 주가지수연계정기예금(ELD)과 유사하다. 단, 원금보장형만 가능한 ELD에 비해 상대적으로 수익률이 높고 발행하는 상품종류도 다양하다. ELD는 투자원금 중 일부를 원금이 보장되는 이자율로 정기예금에 넣은 뒤 나머지 돈으로 주가지수 옵션 등에 투자해 만기때 원금을 보장하면서도 이자수익으로 주가지수에 연동해 추가수익을 내는 구조다. 또한 별개의 상품으로서 투신사에서 운용하고 있는 주가연계펀드(ELF)는 증권사가 발행한 ELS 또는 주식워런트를 편입한 펀드다. ELF는 정기예금이 아닌 주로 채권투자를 통해 원금보전을 추구하면서 증권사로부터 ELF 또는 주식워런트를 구입해 펀드에 편입하여 주가지수에 연동해 수익률을 낼 수 있도록 설계되었다. 채권투자를 통해 원금을 보전하고 나머지는 지수에 연동된 파생상품에 투자해 추가수익을 내는 구조를 지닌 것이다. 공모시 확정한 수익률을 주는 ELS와는 달리 ELF는 운용실적에 따라 수익률에서 다소 차이가 날 수 있으나 편입된 ELS 구조에 의해 거의 대부분 수익률이 결정된다. .
ELS는 증권사 신용으로 발행되므로 발행 증권사가 부도나지 않는 한 운용성과와 무관하게 원금은 물론 사전에 약속된 수익이 보장된다. 만기 이전이라도 매매할 수 있으나 중도매매시 불리한 가격을 감수해야 한다. 은행의 ELD는 예금자보호법으로 보호되는 원금보장형 상품이고 투신사에서 발행하는 ELF는 운용실적에 따라 지급해주는 실적배당형이다.
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