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분야
hwpⅡ. 옵션가격과 주가수익률
Ⅲ. 옵션가격과 결정모형
Ⅳ. 옵션가격과 이항모형
Ⅴ. 옵션가격과 GARCH프로세스
Ⅵ. 옵션가격과 선물이론가격
Ⅶ. 옵션가격과 주택저당증권
참고문헌
1980 연대 중반 이후 전통적인 순현가법이 간과했던 경영활동적 유연성 및 투자안의 전략적 옵션 가치들을 구체적으로 계량화하는 작업이 진행되었다. 투자안을 연기함에 따른 기다림의 가치에 대한 평가 모형이 McDonald와 Siegel(1986)로부터 제시되었고, Majd와 Pindyck(1987)은 연속적인 투자평가 모형을 이용한 기다림의 가치 평가 모형을 소개하였다. 투자안의 잠정적인 중지 전략과 관련된 논문으로는 McDonald와 Siegel(1985)이 있고, Myers와 Majd(1990)는 투자안의 잔여 가치에 대한 포기 전략의 가치를 평가하는 모형을 , 그리고 Baldwin과 Ruback(1986)은 대체안의 교환 전략의 가치를 다루는 모형을 제시한 바 있다.
≪ … 중 략 … ≫
Ⅱ. 옵션가격과 주가수익률
옵션가격결정모형에서 도출된 주가수익률의 변동성(Volatility)과의 관계를 이론적 배경으로 하여 시장에서 금융리스부채가 금융리스를 제외한 장기부채와 동일하게 인식되고 있는지를 회귀분석을 통하여 그 계수의 부호 및 크기와 유의도를 비교해 봄으로써 검증해 본다.
주가수익률의 변동성의 대용치로 일간수익률을 제곱한 값을 합하고 이에 제곱근하여 구한 값을 사용하고 이를 종속변수로 하였으며, 독립변수는 기업의 직전 연도 말의 장기부채비율, 금융리스부채비율을 이용하였다. 또한 표본기업의 주주지분의 시장가치의 자연로그 수치를 독립변수로 도입하고 산업더미를 사용함으로써 영업위험을 통제하였다.
․ 이재하(1998), KOSPI 200 선물과 옵션간의 일중 사전적 차익거래 수익성 및 선종결전략, 한국증권학회
․ 이현의 외 1명(2012), Variance Gamma 과정을 이용한 옵션 가격의 결정 연구 KISTI, 한국통계학회
․ 정치봉 외 1명(2008), 옵션가격이론, 순천향대학교 교수학습개발센터
․ 차명준(1991), 옵션거래 : 이론과 실제, 증권서적출판부
․ Donald van Deventer(1996), 옵션 조정 가치 결정, 한국금융연구원
