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레포트 > 경제경영계열

[재무관리] 투기성외국자본에 대해서

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레포트 > 경제경영계열
2005.09.29
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소개글

[재무관리] 투기성외국자본에 대해서에 대한 자료입니다.

I. 검토배경
II. 투기성 외국자본의 성격 및 동향
1. 헤지펀드 및 사모주식 펀드의 개념 및 특성
가. 헤지펀드
나. 사모주식펀드
III. 국내 투기성 외국자본의 문제점
1. 외국자본의 국내 투자 동향
2. 국내 투기성 외국자본의 문제점
가. 투자대상 기업의 성장성 저해
나. 국내기업의 경영 안정성 저해
다. 금융기관의 공공성 및 산업자본 공공기능 위축
IV. 피해사례
1. 브릿지 증권
2. Lone star
3. Carlyle
V. 투기성 외국자본에 대한 규제현황
1. 우리나라의 규제현황
가. 외국자본에 대한 규제
나. 적대성 M&A에 대한 방어장치
2. 투기성 외국자본에 대한 주요국의 규제현황
가. 헤지펀드
나. 사모주식펀드
3. 외국자본의 국내기업 인수에 대한 주요국의 규제
가. 미국
나. 영국
다. 일본
라. 프랑스
VI. 결론

본문내용

1. 헤지펀드 및 사모주식 펀드의 개념 및 특성

여기서는 국내에 진출한 외국자본으로서 고위험을 바탕으로 단기 투자이익을 추구하는 헤지펀드와 사모주식펀드를 투기성 외국자본으로 규정하기로 한다.

헤지펀드와 사모주식펀드의 일반적인 법률적 조직형태는 ‘합자회사(limited partnership)’
투자자에 대해 무한책임을 지는 ‘무한책임사원(general partner)’과 유한책임을 지는 ‘유한책임사원(limited partner)'로 구성.

헤지펀드와 사모주식펀드는 모두 사모(private offering)방식으로 자금을 조달 감독기관의 규제나 감독의 강도가 공모(public offering)방식으로 자금을 조달하는 뮤추얼펀드 등에 비해 상대적으로 약하고 투자내용이나 운용실적에 대한 정보의 미공개로 투명성이 매우 낮다는 공통점.

가. 헤지펀드(hedge fund)

헤지펀드는 일반적으로 소수의 고액 투자자로부터 자금을 모집하여 주식, 채권, 파생금융상품 등의 금융자산 뿐만 아니라 원유, 철강 등 실물자산에까지 투자하는 펀드를 의미.

헤지펀드의 이러한 투자방식을 뮤추얼펀드와 같이 시장 상황에 따라 수익률이 좌우되는 투자방식과 구분하여 대안적 투자라고 부름.

대부분의 헤지펀드는 고수익이 아닌 일정수준의 안정적인 수익률을 추구 엄격하게 통제된 리스크 관리로 펀드 운용.
그러나 일부 헤지펀드는 느슨한 감독 및 규제하에서 차입투자 또는 공매도 등 일반적인 뮤추얼펀드에는 금지되어 있는 고도의 위험투자기법을 이용하여 단기고수익을 추구.

일반적으로 투자대상기업의 경영권에는 관심없는 것으로 알려져 있으나 구조조정펀드는 여타 헤지펀드와는 달리 적대적 M&A 위협을 바탕으로 투자대상 기업에 대해 구조조정을 요구하는 등 간접적으로 경영에 개입하기도 함.

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