경영자지분율에 따른 기업 조세전략의 차별적 특성
분야
사회과학 > 회계학
저자
홍영은 ( Young Eun Hong ) , 박종국 ( Jong Kook Park ) , 이계원 ( Kay Won Lee )
발행기관
한국세무학회
간행물정보
세무학연구 2009년, 제26권 제4호, 125~147페이지(총23페이지)
파일형식
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    국문초록
    본 연구는 기업의 조세회피전략이 경영자지분율에 따라 달라질 수 있는지 차별적 특성에 대해 연구하였다. 이를 위해 Desai and Dharmapala(2006)의 조세회피측정치와 경영자지분율의 대용치로 대표이사 및 임원진 지분율의 합을 사용하여 기업경영의 최종 의사결정자인 경영자가 조세회피와 관련하여 어떠한 의사결정을 하는지를 분석하였다. 경영자지분율과 기업의 조세회피간의 선형성을 가정한 관계를 회귀분석 한 결과 경영자지분율이 기업의 조세회피에 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 그러나 경영자지분율과 조세회피간의 비(非)선형성관계를 가정했을 경우 특정비율까지 경영자지분율이 증가할수록 조세회피가 증가하고, 그 이후는 경영자지분율이 증가할수록 오히려 조세회피가 감소하는 역 U자(볼록한) 형태를 보임으로써 조세회피 정도는 경영자지분율에 따라 차별적 특성을 보이는 것으로 나타났다. 이는 경영자가 그들의 지분율이 기업 의사결정에 중대한 영향을 미치지 못하는 구간까지는 적극적인 조세회피를 추구하다가 그들의 지분율이 중대한 영향력을 행사할 수 있는 시점부터는 조세회피에 소극적으로 대처함으로써 보고이익의 극대화에 더 치중하고 있는 것으로 유추해 볼 수 있다. 본 연구는 조세전략과 관련하여 경영자의 선택을 보다 심도 있게 분석함으로써 기업 지배구조 개선에 유용한 자료로 활용될 수 있을 것으로 기대된다.
    영문초록
    The purpose of this paper is to study the distinctive properties of tax avoidance strategy that can be changed by the managerial ownership. To do this, by using the measurement values of tax avoidance of Desai and Dharmapala (2006) as well as the sum of the ownership of chief and other executive officers as the proxy of managerial ownership, we analyzed what kinds of decisions the CEO would make on tax avoidance. As the result of the regression analysis on the assumed linear relationship between the managerial ownership and tax avoidance of an enterprise, the ownership does not seem to affect the tax avoidance of the enterprise. However, if we assume the non-linear relationship between the ownership and the tax avoidance, the tax avoidance rises when the ownership rises up to certain rate. But after that the tax avoidance decreases while the ownership increases (it looks like a reversed U shape). From this observation we could tell that the degree of tax avoidance shows distinctive properties depending on the rate of managerial ownership. This implies that CEO actively pursues the tax avoidance up to the point where their ownership does not have any effect on the decisions making of the enterprise. However, we assume that after the point where the CEO is able to have effect on the decisions, he or she responds to the tax avoidance negatively and concentrates more on the maximization of profit reporting. Because this paper analyzes the CEO`s decisions on tax strategy in deep level, we thus believe that this paper can be used as useful data for the understanding of the CEO`s characteristics who makes final decisions.
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