[금융론] 론스타

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레포트 > 경제경영계열
2010.03.19
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소개글

[금융론] 론스타에 대한 자료입니다.

1. 개 요

2. 조직구조 및 운영방식

3. 국내활동

1)부실채권 매입

2)부동산 매입

3) 금융 및 일반기업

4. 론스타의 외환은행 인수

1) 외환은행의 매각일정, 진행방식 및 주요내용

2) 금융당국과 당시 경영진이 내세운 논리

3) 정부가 주장하는 외환은행 매각 승인의 법률적 근거

4) 주요 문제점

①금융정책의 측면

②특혜

③ 은행법 및 은행법시행령 위반 문제

5. 기타 문제점

본문내용

＊최근 지분을 모두 정리한 KDB 론스타의 경우 대표이사를 론스타 측이 보낸 우병익씨가 맡았다. 우사장은 강경식 전 경제부총리의 비서관과 재경부 은행제도과장 등을 역임한 관료 출신이다. 요컨데, 론스타는 재계에 정통한 관료출신과 현장경험이 풍부한 대기업 임원출신을 앞세워 먹이 감을 사냥하고 있는 것이다.

3. 국내활동
대상
투자규모(내역)
비고
부실채권
2조 3000여억원(자산관리공사 등)

부실채권
1조 6000억(삼성․외환․우리카드)

부실채권
7400억(한국투자증권)

동양증권사옥
650억
2년만에 매각하여 340억 수익.
SKC사옥
800억
스타타워
6632억
현재 1조 매물
극동건설
2706억(1476억 신주,1230억 회사채)
지분 91.93%
서통
600억

모닝글로리
신한정보지분 49%,15억 3000만원

스타리스
구 한빛여신을 4천억에 매입

외환은행
1조 3833억(1조700억 신주,나머지 구주)
지분 50.53%
표 1 론스타의 국내 주요투자내역

1)부실채권 매입
외환위기 직후인 1998년 자산관리공사의 부실채권 5646억원을 사들이며 한국시장에 처음 진출했다. 론스타는 한국자산관리공사와 예금보험공사의 부실채권 입찰에서 막대한 차익을 거뒀다. 1998년부터 2001년까지 매년 수천억 규모의 부실채권을 사들였는데 모두 2조 3000여 억에 달한다. 이는 모건스탠리 (2조 1000여억원), 골드만삭스(1조 6000여억원)등 거대 투자은행의 매입규모를 뛰어넘는 규모다. 2004년 3월에는 삼성․외환․우리카드로부터 1조 6000억 규모의 부실 카드채권을 사들였고, 최근에는 한국투자증권의 7400억 규모의 부실채권을 매입했다. 금융감독원의 국정감사 자료에 따르면 론스타는 42.3%의 높은 회수율을 기록하고 있다.

2)부동산 매입
론스타는 1999년에 동양증권 여의도 사옥을 650억에 매입했고, SKC 여의도 사옥은 660억에 사들였다. 그리고는 2001년 호주계 투자은행인 맥쿼리에 SKC 사옥을 800억에, 동양증권 사옥은 850억에 각각 팔아 2년 만에 340억을 벌어들였다. 부동산 쇼핑의 절정은, 현대산업개발이 8000억에 팔려고 내놓은 역삼동 I타워(現 스타타워)를 6632억원에 사들인 것이다. I타워 인수 당시 론스타는 리만 브라더스, 골드만 삭스, 모건 스탠리 등 쟁쟁한 경쟁자를 모두 제쳤다. 현재 론스타는 이 건물을 1조원 가량에 매물로 내놓은 상태다.
재정경제부 정태식 사무관의 논문 “외국인들의 국내 부동산 투자 활동에 관한 연구”에 따르면, 외국인들의 매입 자금 중 30%인 6조4000억원만이 외국에서 들어왔을 뿐, 나머지 70% 자금은 높은 신용등급을 이용해 국내 은행에서 조달한 것이다.
게다가 자산유동화 증권(ABS)을 발행하여 구입자금의 대부분을 조달하고 취득세, 등록세, 양도세를 면제받고 있다.(국내기업은 신용도가 낮아ABS를 발행하기 어렵다.) 그러므로 투기자본에게 이같은 사업은 ‘땅 짚고 헤엄치기’인 셈이다.

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