분야
hwpⅡ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 정의
Ⅲ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 중요성
Ⅳ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 기능과 역할
Ⅴ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 중요요소
Ⅵ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 고려사항
1. 시스템의 구축범위
2. 시스템에 대한 통제능력
3. 기타 고려사항
Ⅶ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 계측방법
1. Historical simulation
2. Variance-covariance method
3. Monte Carlo Simulation
Ⅷ. 향후 VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 구축 방안
Ⅸ. 결론
참고문헌
경제위기가 오기 전까지 금융시장이나 금융기관에서는 위험에 대한 개념, 금융자산의 변동성으로 인한 위험노출정도, 위험관리 등 위험에 대한 종합적인 이해와 연구가 부족하였다. 경제위기이후 기업의 신용위험, 금융자산가격변동에 따른 VaR등 위험에 대한 관심이 커져왔으나 아직도 위험에 관한 연구가 매우 부족한 실정이다. 본연구의 주요목적은 금융기관들의 주요투자대상인 주식으로부터 발생할 수 있는 위험정도를 추정하는 데에 있다. KOSPI 200 주가지수를 하나의 투자 포오트폴리오로 보고 정규분포를 가정한 모수적 방법론과 분포에 대한 사전제약이 없는 비모수적 방법론 모두를 사용하여 VaR(value at risk)을 추정하였다.
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Ⅱ. VaR(리스크관리시스템, 위험관리시스템)의 정의
Value at Risk는 포트폴리오의 가능한 손실에 대한 종합적인 통계수치이다. 즉 Value at Risk는 정상적인 시장움직임에 따른 잠재적 손실액이라고 할 수 있다. Value at Risk보다 더 큰 손실은 아주 작은 확률로만 발생할 가능성이 있다. Value at Risk는 포트폴리오의 모든 위험을 집계하여 회의자료나 annual report에 쓸 수 있도록 하나의 숫자로 나타내는데 유용하게 사용될 수 있다. 이것은 포트폴리오의 가능한 손실 크기를 기술하는 방법인 것이다.
김지현 외 1명(2010) - 주식수익률의 VaR와 ES 추정, 한국통계학회
이호 외 1명(2011) - 펀드 유형별 VaR 측정의 성과비교, 한국산업경제학회
이호(2011) - 변동성 모형 적합성과 표본외 VaR의 예측성과, 한국재무관리학회
정태수 외 1명(2011) - VaR를 활용한 펀드 정보제공 타당성의실증적 연구, 숙명여자대학교
홍종선 외 1명(2011) - 다차원 Copula 함수를 이용한 VaR 추정, 한국통계학회
