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분야
hwp1. 회계적 환위험의 정의
2. 경제적 환위험의 정의
Ⅱ. 파생금융상품위험(파생금융상품리스크)
1. 파생금융상품의 특징
2. 파생금융상품의 내재위험
1) 시장위험(Market risk)
2) 신용위험(Credit risk)
3) 유동성 위험(Liquidity risk)
4) 기타
3. 파생금융상품관련 주요 사고사례와 위험형태
Ⅲ. 금리변동위험(금리변동리스크)
1. 개념
2. 측정방법
1) 자금갭 분석기법
2) 듀레이션갭 분석기법
3) 자금갭 분석기법의 실제 적용
Ⅳ. 금융위험(금융리스크)
1. 금융기관 감독규정상 리스크관리조직
2. 국내금융기관의 위험관리조직
Ⅴ. 신용위험(신용리스크)
1. 정의
2. 신용위험의 측정
3. 신용보강장치의 고려
1) 담보
2) 보증
3) 기타
Ⅵ. 은행위험(은행리스크)
1. 금융위험관리의 중요성
1) Risk
2) Risk의 유형
3) 위험관리의 중요성 대두
2. 금융위험 측정 방법
1) 만기갭법
2) 듀레이션갭법
3) 볼록성(convexity)
Ⅶ. 위험프리미엄(리스크프리미엄)
1. 분석자료
2. 분석결과
참고문헌
1. 회계적 환위험의 정의
환율의 변동에 의해 기업의 손익이 변동할 위험을 환위험이라 할 때, 이를 발생주의를 바탕으로 하는 회계원칙에 의거하여 측정한 위험을 회계적 환위험이라 한다. 회계적 환위험은 크게 볼 때 당해 회계년도에 완료된 외화표시 거래의 결제시점까지의 환율 변동에 의해 손익이 발행하는 ‘외환차 손익’과 당해 회계년도말 현재 완료되지 않은 외환표시 자산및 부채의 환산(trnaslation)과정에서 환율변동에 의해 손익이 발생하는 ‘외화자산(혹은 부채)평가손익’으로 나누어 볼 수 있다. 이러한 회계적 환위험은 객관적이며 일관적인 측정이 가능하다는 장점이 있다.
2. 경제적 환위험의 정의
환율의 변동에 따라 미래 현금흐름을 현재화한 것으로 측정되는 기업의 경제적 가치가 변동할 가능성을 경제적 환위험이라 한다.
여기서 한 가지 짚고 넘어가야 할 부분은 환위험과 환로출이 학문적 입장에서는 서로 엄격히 구분되어져야 하는 개념이라는 점이다. 즉, 환위험(exchange risk)이란 예상 되어지지 않은 환율의 움직임으로 인하여 기업가치가 변동할 가능성을 말하고, 환로출(exchange exposure)은 기업이 환위험에 직면하고 있는 정도를 의미한다.
즉, 환로출은 환율의 변동으로 인해 가치에 영향을 받는 외화표시 자산 및 부채의 소유정도라 할 수 있는데, 환로출이 존재한다 하더라도 우리가 환율의 움직임을 정확히 예측할 수 있다면(즉, 기대되어지지 않는 환율의 변동이 0이라면) 환위험은 발생하지 않는다. 또한 외화표시 자산 또는 부채를 가지고 있지 않아 환로출이 존재하지 않는다면, 환위험은 발생하지 않는다. 즉 기업의 환위험은 다음과 같은 식으로 나타낼 수 있다.
환위험=환노출×기대되어지지 않는 환율의 변동.
이 식에서 기대되어지지 않은 환율의 변동이란 제어 불가능한 요인이므로 기업의 환위험을 결정짓는 가장 큰 요인은 환로출이라 할 수 있다.
경제적 환위험은 환위험 인식 대상 기간이 미래지향적이며 미래 현금흐름의 변동으로 인한 기업가치 변동 가능성 그 자체를 인식대상으로 한다는 점에서 우에 있으며 기업의 장기적인 건전 경영 관점에서 가장 중요한 개념이 된다.
이경미 : 환위험이 거시변수에 미치는 영향, 이화여자대학교, 2011
이기성 : 신용위험의 평가방법과 결정요인에 관한 연구, 배재대학교, 2008
장인철 : 금리 변동 위험 관리에 관한 연구, 연세대학교, 1996
장대홍 : 금융위험의 확산과 규제, 자유기업원, 2009
홍광의 : 은행위험 측정과 전략과제에 관한 연구, 배재대학교, 2009
