수익률과의 차이(Km - Rf)를 X축으로, 각 기업의 수익률과 국채 수익률과의 차이(Kj – Rf)를 Y축으로 설정한 후, 엑셀의 Linest 함수를 이용해서 기울기인 베타(bj)를 구함.
1년 전의 베타(bj)를 가지고 금년의 베타를 예상. 또한 마지막 2009년 1월부터 6월까지의 자료를 통해 2009년 7월의 베타를 예상함.
분석
필수재의 특성상 경기의 변동과는 관련이 적기 때문에 상대적으로 다른 업종에 비해서 평균적으로 낮은 베타를 나타내고 있다.
대신 산업의 특성상 많은 음식료가 존재하고 선택한 기업들이 동일한 product를 생산하는 것은 아니기 때문에 product와 관련한 이슈는 잘 뽑을 수 없지만, 필수재 시
분석(cost/benefit analysis)에 근거한 정보자원의 가치평가에 대한 논의는 현재 다양한 분야에서 진행되고 있는 정보화 사업의 방향을 제시하고 내용을 검토하는 관리적 준거틀(managerial framework)로서 중요한 의미를 갖는다.
하지만 많은 경우, 관리적 합리성에 기초한 체계적인 분석․평가가 제대로 이
베타 측정 방법
- 20개 종목과 KOSPI의 2004년 10월부터 2009년 10월까지의 60개월 수익률 자료를 가지고 Excel 데이터 분석메뉴의 회귀 분석 도구를 이용하여 측정한다. 여기서 독립변수는 KOSPI가 되고 종속변수는 해당 종목이 된다. 다음 자료의 ‘x1의 계수’가 베타이다.
3) 베타 측정결과
a) 경동나비엔
경제성장을 해 온 한국 금융시장에서의 자금수요 압력이 미국 시장에서보다 컸기 때문이다. 그러나 최근 미국 금리가 상승세를 지속하는 반면 한국 금리는 하락세를 보임으로써 급기야 양국 금리가 역전되기에 이른 것이다. 미국의 시장금리에 직접적 영향을 미치는 연방기금금리 목표치가 현 3%에서