고려하며 양적분석의 경우 주어진 재무자료에 기반한 1차적 분석에 현금흐름을 중심으로 한 2차적 분석을 더하여 신용위험을 분석한다 아울러 신용평점모형을 이용하여 동양제과의 신용위험도를 객관적 수치로 알아보고 마지막으로 신용평가사들의 동양제과에 대한 채권등급평정을 참고하여 최종적
신용을 평가하기 위하여 탄생(Credit Rating Agencies, CRAs)
1837년 태펀(Louis Tappan)은 상인들의 신용을 평가하는 회사를 설립
1990년대 재무건전성 감독의 수단으로 활용(금융기관의 저등급 증권의 일정량 이상 보유 제한)
2. 3대 신용평가기관
1860년 헨리 푸어 설립
S&P 500 지수
모기업 : McGraw-Hill Compan
평가변수, 질적 평가변수)
적절한 가중치 부여
단계별 구분 및 점수부여
종합평점계산
대출 여부 결정
140건의 대출 추정표본을 사용하여 만든 선형 모형을 이용하여 대출위험을 추정.
Yi = -3.90 +6.41DEi -1.12 FCCi +0.664 Sdi
Yi : 기업 I의 판별점수
DEi : (고정부채 + 유동부채) / 총자산
FCCi : 영업활동에
신용등급을 평가할 때 비재무적 정보는 매우 중요한 의미를 지니게 된다. 부산은행은 법인기업 이외에도 개인기업, 자영업자 등과도 거래한다. 이들과의 거래는 많은 경우 기업주 개인대출로 취급되고 그리고 담보대출에 의존할 것으로 보인다. 그렇지만 신용심사 때 비법인기업의 신용도도 고려하는
신용평가 전문가를 양성하고, 평가기관의 분석능력과 분석기법을 조속히 선진화해야 한다. 중개기관에 양도된 부동산에서 최대의 수익을 올릴 수 있는 자산운용 전문가 집단의 양성도 필요하다.
이들 여건이 빠른 시일 내에 정착되기 어렵다는 점을 고려하면, 부동산금융시장의 긍정적인 파급효과가