Ⅰ. 서 론
분석목적
우리의 분석목적은 크게 두 가지이다. 하나는 “기초자산가격 변동성에 따른 옵션 가격예측력 비교”이며, 다른 하나는 “통계적모형을 통해 옵션투자전략을 짜보는 것”이다. 우리나라에서 거래가 활발히 이루어지는 옵션은 ‘KOSPI200 옵션’이기에 KOSPI200 옵션 시장을 배경으
변동성
첫째, 주식시장전체에서는 양의 충격이 변동성의 감소를 음의 충격은 변동성의 증가를 나타내는데 반해 경남소재기업의 경우 음의 충격과 양의 충격 공히 변동성의 증가를 가져오는 것으로 나타났다. 둘째 주식시장전체보다 경남지역소재기업의 경우 부채효과는 상대적으로 약하게 존재하
)의 분포
강형 효율적 시장 가설의 경우는 랜덤워크 모형을 채택하고 있다. 이는 개별 주가 수익률간의 자기상관관계가 0에 가깝다는 것을 발견함으로써 이는 주가의 연속적 움직임이 서로 독립적이며 과거의 주가변동현상은 미래 주가의 변화를 예측하는데 전혀 도움이 되지 못한다고 주장하였다.
1. 도입 및 분석목적
분석목적
(산술평균기반)
역사적 변동성
내재 변동성
(GARCH모형기반)
역사적 변동성
옵션
이론가격
계산
옵션 이론가
예측력
비교
실제 옵션가
옵션이랑 특정한 자산(KOSPI200 지수)을 미리 정해진 기간이나 그 이전에 미리 정해진 가격으로 사거나 팔 수 있
다른 이들은 여전히 개입이 성공적일지에 대해 토론하고 있다.
그리니치에 글로벌 매크로 헤지펀드인 Third Wave Global Investors 에 헤드 트레이더인 데이비드 쿠퍼스미스는 엔 움직임은 고정된 임금 시장을 따라 갈 것이라고 말했다. 그러나 몇 주 전 그 관계는 실패한 것으로 드러났다. 최근 몇 주 동안