채권의 특징은 다양한 만기, 수익률, 이표의 세가지 라고 할 수 있다. 이들 세 요소는 채권을 서로 비교하는데 이용되기도 하나, 각 지표마다 일정한 한계를 지니고 있다. 즉, 만기, 수익률, 그리고 이표 가운데 어느 하나를 기준으로 각 채권을 비교하기에는 한계가 있다.
이들 한계점을 비교해보면
첫
Ⅰ. 금융위험(금융리스크)과 시장리스크
ㅇ 시장리스크는 시장가격, 이자율, 환율 등이 기대하지 않는 방향으로 움직임으로써 발생하는 손실 가능성으로서 일반적으로 네 가지 하위리스크를 총칭하는 개념이 널리 사용됨
- 최근 시장리스크를 대표하는 개념인 VaR는 정상적인 시장여건하에서 사전에
유동성(liquidity)
자산을 필요한 시기에 손실 없이 화폐로 바꿀 수 있는 안전성의 정도를 나타내는 경제학 용어이다. 예를 들어 개인이 재산 증식을 목적으로 투자 대상을 선택할 때 그 대상을 자신이 원하는 시기에 바로 현금으로 전환할 수 있는지를 따지는데, 이 현금으로 전환할 수 있는 정도를 유
수익률 곡선이 오른쪽으로 내려가 때에는 장래 금리가 인하될 것으로 예상되는 경우이며, 오른쪽으로 올라갈 때에는 장래 금리가 상승할 것으로 예상되는 경우이다.
또한 유동성 프리미엄 가설에 의하면 잔존기간이 긴 채권은 유동성이 낮기 때문이다.
선 [ yield curve ]
*기대이론, 유동성프리미엄,