“4시 15분 보고서” 라고 불리었다.
이에 따라 실무자들은 각 거래부서에서 추정한 그들 보유포지션의 예상되는 손익과 24시간 내에 발생할 위험을 통합할 필요성을 느끼게 되었으며, VAR 개념은 이와 같은 다양한 포지션위험이 하나의 일관성 있는 척도에 의해 통합될 필요성에 따라 구체화되었다.
위험관리의 주체에 따라 유형별로 정리하면 다음과 같다.
☞시장위험(market risk): 금융상품의 시장가격이 불리하게 변동하여 금융자산의 가치가 하락할 위험이다.
☞신용위험(credit risk) : 거래상대방의 계약불이행으로 손실을 입게될 위험 또는 기대 이익을 상실할 위험이다.
☞유동성위험(liquidity ris
VaR, 선물(futures), option 등 개별적인 시장리스크의 관리시스템과 상품이 개발되어 왔으며 특히 Jorion의『Value-at-Risk』발표이후 VaR가 이 분야의 대표적인 모형으로 각광받게 됐다.
한편 1970년대 후반이후 금리자유화와 금융국제화에 따른 금융기관의 위험증가에 대응하여 선진국 금융감독당국과 국제금융
금융기관들은 매우 활발하게 부외거래를 추구하고 있지만,
상당한 위험을 수반하고 있음!
N일간의 위험노출손실(VaR)와 1일예상손실액의 관계
VaR = DAER*√N
N= 5, VaR=107.700.000원 X √5= 240.820.000원
직접 현금흐름으로 사용한 DEAR
⇒ 7년 만기 순수할인채권 시장가치
위험을 감안하지 못하고 있는바,
- 금융국제화, 금리자유화, 자본시장의 활성화 등에 따라 향후 은행의 유가증권 및 선물, 옵션 등 파생상품 투자규모가 증대될 것으로 예상되므로 이에 대한 시장리스크 관리의 중요성이 커져 신BIS기준의 도입을 추진하고 있는 것임
Ⅲ. 시장리스크(신BIS)기준 자기