3단계
분석
기존
성과평가
252일 간 종가 추출
기대수익률 및 표준편차 측정
Sharpe Ratio 측정
시나리오
분석
최소위험 Portfolio 도출 위한 가중치 추정
Sharpe Ratio 극대화 위한 가중치 추정
다기간
예측
기간이 확장된 Parametric VaR
GBM을 통한 Monte-Carlo Simulation
I. 규모의 경제(Economy of Scale)
동일한 원료와 부품을 사용하는 기업들 간의 인수 ․ 합병은 생산과 관련된 규모의 경제가 구매와 재고관리에서 달성된다. 규모의 경제는 생산 외에 광고 ․ 유통 ․ 서비스 ․ 연구개발 등의 기능사업 분야에서도 성취될 수 있다. 규모의 경제는 특성상 비관
<시작하는 말>
해리 마코위츠는 현대 포트폴리오이론의 아버지․ 금융혁명의 시조로 불린다. 1950년대 후반에 이르러 비로소 현대적인 의미에서의 재무관리의 기틀이 마련되기 시작하였다고 볼 수 있다. 이 때 현대재무관리의 기틀이 된 두 개의 중요한 연구가 있었다. 그 중의 하나는 모디글리아
6장 효율적 분산투자
6.1 분산투자와 포트폴리오 위험
▶분확실성(위험)의 원천
1. 거시경제적 요인 : 경기순환, 인플레이션율, 금리, 환율 등
2. 기업고유의 요인 : R&D 분야에서의 성공, 경영스타일, 철학 등
▶분산투자전략
각 주식에 대한 기업고유요인의 영향이 다르기 때문에 (독립적) 포트폴리