회귀분석을 실시한 그들은 독립변수로 다음의 7가지를 이용하였다.
PDIV : 주식분배 이전의 현금배당 변화율
SDIV : 주식분배 이후의 현금배당 증가율
SHRVAL : 기존 주식의 전년도말 시장가치
RUNUP : -120일에서 -6일까지의 주가상승
LEAKR : 주가의 조정 정도
BETA : 250 거래일간의 Vasicek-Adjusted b
DIVYLD : 전 2
모형이 은행들의 자본준비금의 측면에서 요구되며 바젤에 대안적인 방식(Basle Alternative Approach)으로 내부모형이 필요하다는 것이다. 이와같은 내부모형은 외환거래에서의 위험평가와 스왑거래를 통한 위험을 동일한 채권자산 노출위험으로 전환시키는 것 이외에 옵션거래까지 포함한다. 그리고 이러한
모형이 된다는 것을 알 수 있다.
따라서, 후방연산자의 확률계수인 > 0 이면 표본자기상관함수 SACF는
지수적(exponentially)으로 0에 접근하고, < 0 이면 SACF는 진동(oscillatory)하는 형태로 0에 접근한다. 만일 가 비정상과정인 1에 가까운 경우에 감소하는 속도는 매우 느리고 지속적인 쌍곡선(hyperbolic)형태를
1. Summary
* data: 엔-달러 환율 96년 2월~ 2004년 4월의 월별 자료(99개 )
우리는 96년부터 2004년까지의 엔-달러 환율은 가지고 시계열 분석을 해보았다.
우선, 데이터를 정상화 하기 위해 로그 변환과 차분변환을 해 본 후, 정상화된 시계열 자료에 적합한 정상 ARMA모형을 찾고자 하였다. 모형의 식별 단
가계)는 현재의 소득 가운데 일부를 미래에 소비하기 위해 저축한다. 이것이 대부자금의 공급이다. 반대로 적자지출단위(주로 기업)는 자본의 한계생산성이 이자율보다 높은 사업에 투자하기 위해 대부자금의 수요가 발생한다. 따라서 이자율은 경제주체들이 얼마만큼의 소득을 저축할 것인가 하는