최소 가격 변동 단위, 일일 가격 변동폭, 증거금률, 결제 및 인도와 관련된 세부 사항에 대해 알아보자.
주가지수선물의 대상은 아무런 실체가 없는 지수이다. 그래서 각 거래소에서는 주가지수선물가격에 거래단위, 즉 일정 배수(multiplier)를 곱한 것을 계약가액으로 하고 있다. 예컨대 S&P 500의 배수는
개인들의 자산 운용방식 변경도 쉽지 않은 것으로 분석된다. 이는 개인이나 기관이 부동산 자산에 대해 효과적으로 분산되지 않은 포트폴리오를 운영하고 있고 이는 곧 서로 다른 자산으로 이루어짐으로써 얻을 수 있는 포트폴리오 효과(portfolio effect)를 기대하기 힘들다는 뜻으로 해석될 수 있다.
Ⅰ. 서론
주가지수선물거래는 현물상품(즉 주가지수)이 무형자산이어서 매도가 불가능하기 때문에 반대매매에 의한 차액현금 결제에 의해 정산된다. 이러한 선물거래는 크게 헷지 거래(hedge trading)와 투기 거래(speculation trading)로 구분된다. 헷지거래는 현물상품의 선물시장을 통해 현물시장의 가격변
포트폴리오 위험은 감소한다.
더 많은 증권에 분산투자할수록 기업고유의 요인에 대한 노출이 감소, 포트폴리오 변동성이 감소, 표준편차가 감소한다. BUT 위험의 완전한 제거는 불가능-경제전반과 관련된 위험 노출은 피할 수 없으므로 분산투자전략은 위험을 최소화할 뿐이다.
▶시장위험, 체계적