위의 자료와 그래프를 분석해보면 포트폴리오를 구성하는 주식의 개수가 증가할수록 위험이 감소되는 것을 알 수 있다. 이와 같이 분산투자에 의해서 제거할 수 있는 위험을 비체계적 위험이라고 한다. 비체계적 위험은 개별주식을 발행한 기업의 특수한 상황과 관련이 있는 것으로서 기업 특유의 위
대각선으로 우하향하는 부분이 각 종목의 분산이고 그 외 부분이 서로 다른 종목의 공분산이다. 공분산 매트릭스를 토대로 투자비율을 달리하여 전체 포트폴리오위험이 최소가 되는 비율로 투자를 해야한다. 그 비율은 0.3 0.4 0.2 0.1 이다.
Ⅴ. 효율적 포트폴리오
총 4개의 주식을 2개종목씩
기술투자위험과 포트폴리오
I. 위험의 정의
투자에 대한 의사결정에는 첫째, 확실한 상태에서의 의사결정(Decision making under certainty) 둘째, 위험상태에서의 의사결정(Decision making under risk) 넷째, 불확실성 상태에서의 의사결정(Decision making under uncertainty)등이 있다.
여기에서 확실한 상태란 미래에 발