C>를 통해 확인할 수 있다.
<표 C>의 분석결과 자동차, 일반기계, 정밀기기, 음식료, 의류, 가죽․신발, 철강, 석유화학, 정밀화학, 섬유, 고무, 플라스틱, 제지 산업은 하나의 성분으로 묶일 수 있음을 확인하였다. 따라서 이 13개 산업들을 편의상 그룹A로 분류하여 뒤의 절에서 VAR분석을 한다.
가
VaR기법은 예측기간이 짧으므로 위험요인의 변화를 보다 정확히 추정
3. 파생상품과 같은 부외자산을 포함하는 거래항목을 중심으로 하는
위험 관리기법
4. 다양한 시장위험 비교 수익/위험을 기준으로 담당거래자 또는
금융기관의 영업 성과 평가 가능
5. 금융상품 가격결정에 이용 됨
II. The Definition of VaR
Value at Risk (VaR)
Maximum loss not exceeded with a given
probability defined as the confidence level,
over a given period of time.
III. Interpretation of VaR
The Question Being Asked in VaR
“What loss level is such that we are X %
confident it will not be exceeded
in N business days?”
Confidence Level
Probability that Por
VaR계산에 오류가 발생 할 수 있으나, 이는 과거 자료를 이용한 모든 방법의 문제점.
금융자산의 수익률분포에서 나타나는 ‘두터운 꼬리(fat tail)’의 문제를 해결하지 못함. 이때 델타평가법은 VaR를 과소평가할 가능성이 있음
포지션 가치와 기초적 시장가격의 관계가 비선형적일 때 위험을 정확히 나
희귀식물(Rare plant species)이란 비록 법적인 측면에서 정의된 용어는 아니나, 일반적인 의미에서 본다면, 보통의 식물종에 비하여 개체수나 개체군의 분포가 매우 제한되어 있는 경우의 식물을 총칭하는 의미로 사용하는 일반적인 용어이다. 한편, 멸종위기식물(Endangered plant species)이란 가까운 장래에 거