Risk (IFAC)
- 목표 달성에 영향을 주는 사건 발생의 불확실성 : Institute of Internal Auditing (IIA)
4. Business Risk 의 유형
경영 전반에 걸쳐 발생 가능한 모든 Business Risk 를 아래와 같이 Uncontrollable Risk 와 Controllable Risk 로 분류할 경우, Market/Credit/IR/Liquidity Risk 등 재무 리스크를 제외한 나머지 모든 리스크를 운영
Market efficiency)이나 유동성(Liquidity)에 대한 가정의 변경에 매우 민감하므로 시나리오 분석이나 위기상황분석(Stress test)과 같은 방법을 통해 정기적으로 검증되어야 한다.
정보의 해석을 통한 의사결정은 개인의 묵시적 지식(Tacit knowledge)을 필요로 하며 그 같은 경험의 축적은 새로운 지식의 창출로 연
(International Convergence of Capital Measurement and Capital Standard)”를 발표
ㅇ BIS는 은행경영의 가장 중요한 리스크가 신용리스크(credit risk)라고 규정하고 기타 리스크(other risks)로서 투자리스크(investment risk), 이자율리스크(interest rate risk), 환리스크(exchang rate risk), 자산집중리스크(concentration risk) 등을 열거함
risk for a given return.
-- The optimal trade-off is described as the efficient frontier.
-- These portfolios are dominant.
투자자들은 모두 동일한 위험자산 즉 시장포트폴리오를 보유하고 있다.
(All investors will hold the same portfolio for risky assets – market portfolio.)
Market portfolio is efficient.
가
II. What Are Credit Derivatives?
Derivatives are defined as the exchange or contract which has economic values deriving from the reference assets or index. According to their types, there are overall forward, future, option, and swap. Derivatives are the financial derivatives, which are enabled to trade in the market while consisting of separating the credit risk only to the holder of basic p