cointegration analysis)에 대하여 그 차이점 및 구체적인 검정절차를 알아본다.
1. Engle과 Granger의 공적분검정법
경제변수의 시계열자료는 대부분 불안정적(non-stationary)이므로 변수들이 안정적이라는 가정하에 유효한 전통적 회귀분석이론에서의 추정 및 검정절차에는 오류가 있을 수 있다. 따라서
cointegration vector)라고 부른다.
예를 들어 임의의 벡터X가 2개의 원소만을 가지고 d=b=1인 경우를 가정해 보자. 즉 불안정한 시계열 Xt와 Yt가I(1)이라고 가정하자, 이때 두 시계열을 각각 1차 차분하면 안정적인 시계열(I(0))이 됨을 알 수 있으며, 일반적으로 Xt와 Yt의 선형결합 ut=Yt-Xt도I(1)의 성질을 가지게 된
불완전한 자산시장으로 접근하는 관점
구입밑천의 효과: Stein 1995
주택을 팔 때는 새 주택을 구입할 밑천의 영향을 받음
가격이 하락하면 주택을 팔아도 충분한 밑천을 얻지 못함
주택가격이 하락하면 주택판매를 꺼리게 됨
손실회피의 효과: Genesove and Mayer 2001
주택소유자는 구매가격 이하에 주
주택시장에 대한 기본적 관점
수요와 공급의 경제 근본가치에 따르는 주거 서비스 시장
자본의 기회비용, 임대료, 건설비의 관계: Poterba 1984
주택 공급의 제약과 가격변동: Miller & Peng 2006
요소시장이 고정된 급작스러운 국지적 변동에는 설명력 부족
자산시장으로 접근하는 관점
주택거래는 미
어느 시계열이 무작위 행보 및 마팅게일 과정을 따르고 있는가 또는 따르고 있지 않는가는 이 시계열의 자기상관 (autocorrelation)을 통하여 인식이 가능하다. 시계열의 자기 상관이 0이면 이 시계열은 무작위 행보 및 마팅게일 과정이다. 이 시계열의 공분산이 0을 형성하면 자기 상관은 0이 된다. 그런데