Ⅰ. 위험분석
IMF 외환위기 이후 주 관심대상이 되어온 우리나라 국가 대외부채의 위험관리를 위한 이론적 프레임웍을 제시하고, 전통적인 효율적 프론티어 기법과 더불어 최근 새로이 논의되기 시작한 위험관리 개념인 CaR 기법을 이용하여 부채비용과 위험간 상충관계를 계량 분석함으로써 향후 국
Examples – 소송, 상품적 결함, 다양한 기술적 혁신과 같은 특정기업에만 존재하는 고유의 위험
요구수익률에 거의 영향을 미치지 못한다.
- 분산투자를 통해 제거 가능하기 때문
예를들어,
위험투자의 주식시장의 가치가 국채를 10% 능가하고 주식의 Beta 계수가 1.25라고 할때
Ⅰ. 서론
신용파생상품(Credit Derivatives)이란 금융기관이 보유하고 있는 채권(채권), 대출금 등 기초자산(underlying asset)의 신용위험(credit risk)을 분리(derive)하여 거래상대방에게 이전하고 거래 상대방은 위험부담에 따른 수수료를 수수하는 금융거래계약이다. 실무관행상 신용위험을 매도하는 자를 보장매
Default Probability Model)을 개발, 활용하고 있다. 또한 Risk Metrics Group(이하 RMG)에서 개발한 신용위험측정모형인 Credit Grades는 신용 스프레드를 도산확률을 파악하기 위한 지표로 이용하고 있다. Kamakura의 신용위험관리 솔루션인 KRM-cr은 채권 수익률을 이용해 기업의 도산확률을 측정할 수 있는 기능을 제공하
Default) 구간 별로 부도시 손실률(LGD : Loss Given Default)과 부도시 익스포져(EAD : Exposure at Default)를 공시하여야 한다.
셋째, 신용리스크 이전과 관련해서는 담보 또는 헤지 포지션에 의해 보호되는 익스포져를 일정한 감액(haircut)을 적용한 후 공시하여야 한다.
넷째, 증권화와 관련해서는 은행에 의해