EGARCH, TARCH모형을 활용한 한국의 선물가격 변동성과 비대칭성 분석, 선물거래량과 가격변동성에 대한 GARCH효과, A Study on the Futures and Options Expiration-day Effects, Expiration Day Effect: Evidence from High Frequency Data in the Hongkong Stock Market, KOSPI 200 선물 및 옵션의 만기일 효과, ELW의 가격변동성과 위험예측 모형 등의 연
EGARCH모형을 이용하여 변동성의 비대칭성을 발견하고 또한 기업규모가 작을수록 변동성이 더 커지는 현상도 발견하였는데 그 이유를 부채효과 때문이라고 주장하였다. Duffee(1995)는 기업을 대상으로 한 분석에서 주가수익률과 변동성간의 (-)상관관계는 강한 음(-)의 동시적(contemporaneous) 상관관계가 상대
이 보고서는 전 산업에 걸친 국제무역의 가격구조 상이함에 초점을 맞춰, 환율이 중일간 무역에 끼치는 영향을 조사한 것이다. 비록 몇 년간 중국 위안화가 미 달러화에 대해 고정이 되었었지만, 지금은 일본 엔화에 대해 변동하고 있으며 이는 우리에게 환율변화에 따른 영향을 테스트할 수 있는 자연
1.1. 연구배경 및 내용
2008년도 금융위기 이후에, 최근 리스크에 대한 관심이 급격히 증가하고 있다. 아직까지 금융위기 이전 수준으로 경제가 회복하지 않았고, 유럽 재정위기나 중국 경기 둔화 등 잔존하는 경제침체 변수가 상존하고 있다. 이러한 대내외 경제 환경은 투자자들로 하여금 최소한의
Ⅰ. 서론
주가지수선물은 주가지수를 대상상품으로 하는 선물이며, 주가지수는 무형자산이어서 실제 인수도할 수 없기 때문에 거래의무는 만기일 현금결제를 함으로써 충족된다. 주가지수선물은 주식의 분산투자를 통해서도 제거되지 않는 체계적 위험까지 회피할 수 있는 혁신적인 금융상품으로