10만원
결제월
최근 연속 3개월 및 3월, 6월, 9월, 12월
행사가격
설 정
- 각 결제월의 최초 상장시 행사가격 설정방법
1) 최근 3개월 : 2.5포인트 간격으로 ATM 1개, ITM 6개, OTM 6개
2) 최원월(분기물) : 5포인트 간격으로 ATM 1개, ITM 3개, OTM 3개
- 지수 변동에 따라 항상 ATM 기준으로 상하 6개(최원월 분기물
1. 분석 목적 및 배경
GARCH모형을 이용하여 현 주식시장에서 거래되고 있는 개별기업의 주가와 주가의 변동성을 예측하고, 최소의 위험으로 이익을 얻을 수 있는지를 알아보고자 하였다. 투자 대상으로는 GARCH 모형을 이용하기 위해서 파생상품이 거래되고 있는 대형주 중에서 삼성전자의 option 을 선
1.서론
금융기관의 위험관리가 중요한 이슈로 대두되면서 Value at Risk(이하 VaR)을 이용한 위험관리가 일반화 되고 있다. VaR은 전통적인 위험측정 지표인 표준편차의 한계를 극복하면서 상대적으로 이해하기 쉽다는 장점을 가지고 있다. 이러한 장점을 바탕으로 VaR은 금융기관과 기업의 사장위험을 주
1차 적분과정 I(1)이며, 일반적인 경제 및 금융시계열자료가 이에 속한다. 우리 나라 KOSPI는 확률행보(random work)과정을 따르는 것으로 알려져 있다. 이러한 확률행보모형은 마팅게일(martingale)이다. 즉, 주가에 대한 과거정보가 모두 주어졌을 때 최선의 내일 예측가격은 단순히 현재의 가격이다. 시계열 예
1. 도입 및 분석목적
분석목적
(산술평균기반)
역사적 변동성
내재 변동성
(GARCH모형기반)
역사적 변동성
옵션
이론가격
계산
옵션 이론가
예측력
비교
실제 옵션가
옵션이랑 특정한 자산(KOSPI200 지수)을 미리 정해진 기간이나 그 이전에 미리 정해진 가격으로 사거나 팔 수 있