Option 매입자)이 살 수 있는 권리인 콜옵션(Call Option) 또는 팔 수 있는 권리인 풋옵션(PutOption)을 가리키는 것으로서, 이때 상대방(Option 매도자 또는 발행자)은 그에 따라 팔거나 살 의무를 지게 된다
콜옵션보유자 : 미래의 일정기간중 Option에서 정한 해당자산의 가격이 시장가격보다
Time value
Time value is, as above, the difference between option value and intrinsic value, i.e.
Time Value = Option Value - Intrinsic Value.
More specifically, an option's time value reflects the probability that the option will gain in intrinsic value or become profitable to exercise before it expires. An important factor is the option's volatility. Volatile prices of the underlying in
3) PutOption Valuation
A Pall Option confers the right on its holder, without the obligation, to sell the underlying asset at a certain date for a certain price. Only a little extra work is needed to value putoptions. Basically , we just pretend that a putoption is a call option and use the Black-Scholes formula to value it. We then use the put-call parity condition to solve for the put valu
가져옴
Strike Price
- 행사가격의 상승은 Call 가격 하락을 가져옴
- 행사가격의 상승은 Put 가격 상승을 가져옴
Volatility
- 변동성의 증가는 Option 가격 상승을 가져옴
Factors to Price 3
Time To Maturity
- 만기의 증가는 Option의 Time Value 상승을 가져옴
- European에 비해 American이 상승폭이 커짐 (why?)
Risk free Rate
option price is larger, then show.
For the putoptions,
=IF((EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))option value.
Part 5. Implied volatility
Put options at 10 Stock Prices respectively>
Call Put
K