The 2nd column represents the monthly reuturns for the 3-month Treasury bill secondary market for the last 60 months.
By using the average function from the spreadsheet, the average monthly returns for the 3-month Treasury bill was about 0.5678%, and it had a standard deviation of about 0.5165%.
(3) the monthly returns, average monthly returns, and standard deviations for the S&P500
(30점) 2020년~2023년 8월까지 미국의 기준금리(Effective Federal Funds Rate), GDP 변화율, S&P500 지수 등의 추이를 각각 그래프로 나타내시오.(아래 링크 등을 이용하여 그림 복사도 됨). 또한 2023년 7월 전후를 기준으로 교재 p83~p90에서 소개된 금융시장 지표들(4개)의 변화와 그 의미를 간략히 설명하시오. (참고문헌
Question
Is there any certain relationship between financial market and real market?
Variables
Real Market
GoldGold PriceMonthly yield rate
Crude OilMonthly yield rate
Financial Market
S&P500
Monthly close price
Monthly yield rate
T-billMonthly yield rate
S&P500 지수선물
미국의 CME는 1982년 4월에 S&P500 지수선물을 도입하였다. S&P500지수는 미국의 스탠더드 앤드 푸어사가 기업규모·유동성·산업대표성을 감안하여 선정한 보통주 500종목을 대상으로 작성해 발표하는 주가지수로 미국에서 가장 많이 활용되는 대표적인 지수이다. 공업주(400종목)·운수주(20
S&P500 을 비트했고 단지 16개만이 Dow Jones를 비트한 것으로 조사됐다. 이는 미국처럼 시장의 효율성이 높은 곳일수록 Mispricing을 이용한 시장대비 초과수익률을 달성하기 어려워진다는 것을 입증한 것이다. 대다수 액티브 펀드가 Under Performance한 다른 이유는 시장 지수 자체의 변동성뿐 아니라 업종 간, 종