Ⅰ. CDS(Credit Default Swap)
1. 주제 선정 이유
2008년 금융위기와 더불어 최근 유럽 재정위기로 인해 국제 금융 시장의 기간이 흔들리는 가운데 많은 기업 및 국가들의 신용도의 중요성이 불거지고 있다. 전반적인 신용도 하락에 의해 신용과 관련한 금융 상품들이 주목 받기 시작했으며 이에 따라 신용파
6.1. 스왑(swap)이란?
1. 스왑의 정의
- 미리 약정한 대로 미래의 현금흐름을 교환하는 사적인 계약
- 선도계약의 포트폴리오
2. 스왑의 종류
- 금리스왑(interest rate swap) : 고정 <-> 변동
- 통화스왑(currency swap) : 통화 <-> 통화
6.2 금리스왑
1. 기본 금리스왑( plain vanilla interest rate swap )
두 가지 SWAP의 체결
제기되는 문제점
LIBOR의 금리가 하락할 것으로 예상, 높은 고정금리 스왑 체결
시티홍콩과도 스왑체결로 약 1.4%의 손해 구조(약 1백 70만 달러)
7년 만기의 금리스왑에 2년안 종결 옵션 추가, 실제로 행사
연 8.884%와 연 7.4%의 차이는 만기가 하나는
7년짜리 다른 하나는 2년짜리여
1.스왑 (SWAP)
1) 스왑의 개념
스왑이란 두 개의 서로 다른 자금흐름을 일정기간 서로 교환하기로 계약하는 거래이다. 금리스왑의 경우에는 변동금리와 고정금리의 교환, 통화스왑의 경우에는 이종통화표시 자금간의 교환으로 나타난다. 원래 Parrallel Loan 과 Back-to-back loan 으로 시작된 스왑은 80년대부
Swap의 정의
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서로 대비되는 성격의 자산 포지션을 교환함으로써 위험을 헷징하는 수단으로 쓰이며 거래 비용 및 거래 시간을 절약할 수 있다.
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