volatility is: σ=s/√τ,with s=√(1/(n-1) ∑▒〖(u_i-u ̅)〗^2 ),and u_i=ln(S_i/S_(i-1) ).
We calculate 125 u_i, its average is 0.000737. Since n is 125, s is 0.009867924 and σ (historical volatility) is 1.4125%.
Part 2.
For this part and later parts, we prepared market option prices and risk-free rate. First, we got the call and put options on XOM stock with
확률 보행 & Brownian Motion
Ito’s process
dx = a(x,t)dt+b(x,t)dz
Generalized Weiner process
dx = adt+bdz
Brownian motion
ds/s = μdt+σdz
랜덤워크의 시간의 간격이 매우 작다면 이는Brownian Motion에 가깝게 된다.
The Stock Price Assumption
주식의 가격을 S
매우 짧은 시간의 간격을 Dt 라 하자.
주식의 기대수익률
Ⅰ. 서론 - 사건의 개요
NatWest Capital Markets(NatWest)은 영국의 4대 은행 중 하나인 National Westminster Bank의 기업금융 및 투자은행부문 자회사이다. NatWest는 1997년 2월 이자율 옵션과 스왑션 거래에서 9,000만 파운드의 손실을 입은 것으로 밝혀졌다. 1990년대 들어 NatWest는 타 은행들과 마찬가지로 투자은행
3) Put Option Valuation
A Pall Option confers the right on its holder, without the obligation, to sell the underlying asset at a certain date for a certain price. Only a little extra work is needed to value put options. Basically , we just pretend that a put option is a call option and use the Black-Scholes formula to value it. We then use the put-call parity condition to solve for the put valu