베이시스의 개념
프로그램을 통한 차익거래를 이해하기 위해서는 베이시스와 관련된 콘탱고, 백워데이션이란 용어를 먼저 이해해야 한다.
베이시스는 이론베이시스와 시장베이시스로 구분되는데, 이론 베이시스란 선물의 이론 가격과 현물가격(코스피 200지수)의 차이를 의미한다. 어느날 이론
Hedge…?
가격변동이나 환위험을 피하기 위해 행하는 거래로 위험회피또는 위험
분산이라고도 한다
수출대금을 후지급 결제방식으로 계약한 경우, 수출대금의 가치는 환율
의 변동에 따라 크게 달라질 수 있는 환율변동의 위험에 처하는데, 이러
한 위험을 없애기 위하여 환율을 미리 고정
1. 헤징의 기본개념
현물의 미래가격이 불확실함으로써
생기는 가격변동 리스크를 줄이거나 없애기 위해
선물시장에서 현물과 반대되는 포지션을 취하는 것
* 사전적으로 미래 가격변동으로 인한 불확실성을 줄이는데 의의
장래 금리 상승으로 인한 유가증권 가격의 하락이 예상될 경우
금
베이시스를 지닌다.
② 시장에서 가장 낮은 선도가격, 가장 높은 내재환매수익률, 가장 낮은 베이시스를 지닌다.
③ 시장에서 가장 높은 선도가격, 가장 높은 내재환매수익률, 가장 높은 베이시스를 지닌다.
④ 시장에서 가장 낮은 선도가격, 가장 낮은 내재환매수익률, 가장 낮은 베이시