1. Why New Business?
현대 카드/캐피탈의 현황
카드/캐피탈 산업의 성장둔화
사업 다각회를 위한 노력
사업 다각회를 위한 노력
2. Why Investment Banking?
금융업의 구도 변화
주식시장의 발전으로
자본시장이 은행 대체
직전
은행중심 간접금융 한계
정부의 정책적 의지
합병은 기업의 적극적인 성장전략 수단으로서의 기업재조직(reorganition)의 한 형태다. 기업의 성장형태는 내적성장(internal growth)과 외적성장(external growth)으로 구분할 수 있다. 내적성장이란 기업 스스로의 투자활동에 따른 매출액이나 이익의 증대, 규모나 영업범위의 증가 등을 의미하고 외적성장이란
70%가 실패 – 5년 사이에 다시 매각
M&A 거래가 발표된 시점에서 30%의 회사에서만 주가가 상승하였다.
피인수 기업 경영진의 47%가 인수 첫해에 회사를 떠났으며, 75%는 3년 이내에
회사를 그만두었다.
M&A거래에서 기대된 시너지효과가 실제로 실현된 경우는 30%정도였다.
M&A직후 첫 4~8개
M&A(벤처기업인수합병)
*벤처 M&A의 선공전략
-La Jolla Investments Ltd.의 벤처 M&A 십계명 :
Sell Side Entity(매도자측)
①속전속결로 끝내라
②회사가 가장 잘 나갈 때 M&A를 고려하라
③직원들의 동의절차 없이 M&A를 진행하지 말라.
④을의 입장에서 Deal을 진행한다는 사실을 간과해서는 안 된다.
⑤상대적
M&A 수행 팀의 구성
- 자사에 대한 평가
- 가치증대기회의 분석
- 산업구조분석을 통한 자사 핵심산업의 강점에 대한 이해
- 규모의 경제에 따른 효익 분석
- 기술이전의 유용성 분석
2) 후보기업의 선별(Screen candidates)
-M&A대상기업에 대한 선정 기준 작성
- 투자은행(investment banks)의 활용 방법