분야
docx1.서론
2.말레이시아 최근 정치 경제 동향
3. 말레이시아 이슬람 금융시장 현황
4. 유연한 해석에 따라 다양화 된 말레이시아의 이슬람 금융상품
5. 말레이시아 금융산업의 특징
6. 이슬람 금융의 향후 전망
7. 말레이시아 이슬람 금융의 향후 전망
3-1. 말레이시아의 이슬람 금융
□ 말레이시아의 이슬람 금융은 1983년에 발효된 이슬람은행법을 근거로 최초의 이슬람은행인 Bank Islam Malaysia Berhad가 설립되면서 시작되었다. 이후 국제 이슬람 금융의 허브로 도약한다는 국가적 목표 하에 많은 이슬람 금융기관이 설립되어 말레이시아 은행산업이 높은 수익성을 기록하는 데에도 크게 기여하고 있다. 현재 말레이시아 내 이슬람 금융자산은 연간 20%에 달하는 높은 증가율을 기록하고 있으며, 전체 금융산업에서의 비중도 2000년 말 6.9%에서 2009년 말 17.2%로 높아졌다. 2009년 말 기준 글로벌 이슬람 금융 순위에서 말레이시아는 수쿠크, 증권, 이슬람 펀드 부문에서 세계 1위를 차지하였다.
□ 말레이시아 국내의 이슬람은행은 2004년 4개에서 2010년 3월 현재 11개로 증가하였으며, 2005년에 외국계 이슬람은행이 허용되고 국내은행에 의한 이슬람 자회사 설립이 허가됨에 따라 외국계 이슬람은행도 현재 6개가 영업하고 있다. 자산규모1위의 이슬람은행은 Bank Rakyat로 2009년 11월 기준 약 131억 달러의 자산을 보유하고 있다. 말레이시아에서 운용되는 이슬람 금융의 95%는 중동 자금이 아닌 말레이시아 자금으로, 2009년 11월 두바이의 최대 국영기업 두바이월드(Dubai World)의 모라토리엄 선언과 같은 중동 금융시장의 혼란에도 말레이시아의 이슬람 금융시장은 큰 타격을 받지 않았다. 또한 중동이 이슬람 율법을 철저히 준수하는 반면 말레이시아는 상당한 융통성을 발휘하여 투자대상을 선택하거나 투자자금을 유치할 때는 큰 걸림돌이 없으나, 중동지역 자금이 말레이시아로 대거 유입되는 것에는 제약요인으로 작용하기도 한다.
3-2. 말레이시아의 주요 이슬람 금융상품 현황
□ 수쿠크
말레이시아에서는 2001년에 최초로 쿰풀란 구드리(Kumpulan Guthrie)사가 1억 5,000만 달러 규모의 글로벌 이슬람 회사채를 발행하였으며, 2002년에는 말레이시아 정부가 6억 달러 규모의 글로벌 이슬람 국채를 발행하였다. 말레이시아의 수쿠크 발행금액은 세계경기 침체와 두바이 금융위기로 인한 신용 경색으로 2007년 330억달러에서 2009년 190억 달러로 감소하며 전 세계 수쿠크 발행규모의 54%를 차지하였다.11) 말레이시아의 수쿠크 시장은 2009년 6월을 기준으로 회사채가 48.6%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이어 국채가 24.5%를 차지하고 있다. 정부는 링깃화 수쿠크 거래뿐만 말레이시아에서 발행되거나 해외로 유통되는 비링깃 수쿠크 거래자들의 수수료 및 이익에 대한 세금을 3년간 공제하는 등 특혜 조치를 마련하여 더 많은 자본시장 참가자들이 비링깃 이슬람채권에 대하여 투자하도록 장려하고 있다.
□ 타카풀
1984년 이슬람보험법인 타카풀법(Takaful Act 1984) 제정 이후 1985년에 첫 타카풀 회사가 설립되면서 타카풀 산업이 성장하기 시작하였다. 타카풀 산업은 연평균 15~20%의 성장률을 기록하며 2015년에는 타카풀 자산이 74억 달러에 이를 것으로 전망되고 있다. 2008년 말 말레이시아의 타카풀 총자산은 106억 링깃(약 32억 달러)으로 전체 금융자산의 7.2%를 차지하고 있다. 자산규모 1위의 타카풀 운용회사는 Syarikat Takaful Malaysia Berhad로 2009년 11월 기준 약 10억 달러의 자산을 보유하고 있다.
