거래일에 약정된 가격으로 매입 또는 매도할 수 있는 권리
4)통화스왑거래통화스왑은 두 거래의 당사자가 계약일에 약정된 환율에 따라 원리금상환을 상호교환하는 외환거래
5)단기금융시장 이용
단기금융시장을 이용한 헤징은 외환자금의 대차를 통한 거래
(1) 선물환거래
*현물환거
선물환(Forward Exchange)
가. 개념
―대외지급수단의 매매계약일 후 장래의 약정한 시기에 거래 당사자간에 매매계약시 미리 약정한 환율에 의하여 대외지급수단을 매매하고 그 대금을 결제하는 거래
ㅇ선물환율은 절대수준으로 표시될 수도 있으나 일반적으로 현물환율과의 차이로 표시
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거래가 수출 혹은 수입과 같은 실수요 거래에 바탕을 두지 않고 개별적으로 이뤄진다면 결국 선물환거래는 환투기 수단밖에 되지 않는다. 실제로 선물환거래는 환율 변동에 따른 위험 예방 차원 외에 환투기나 차익거래를 목적으로 이용되기도 한다.
(3) 선물환시장의 자금흐름 및 선물환가격의
환율로써 외환을 매매할 권리를 가지는 것을 의미한다. 옵션에는 일정기간에 외환을 살 수 있는 call option, 일정기간에 외환을 팔 수 있는 put option으로 나누어진다.
통화옵션과 같은 파생상품의 거래는 많은 위험을 내포하고 있다. 파생상품이란 기본적으로 미래의 불확실성을 시장가격으로 환산하여
거래를 하는데 일반적으로 비거주자들은 엔/달러환율변동을 매매의 준거로 삼고 있다. 즉 비거주자들은 대체로 엔/달러환율 상승시에는 역외에서 NDF 매입우위를, 엔/달러환율 하락 시에는 NDF 매도우위의 거래 행태를 보이고 있다. 이는 우리나라와 일본간의 높은 수출경합관계 등의 영향으로 비거주