행사가치를 가질 가능성이 클수록 높아진다.
현재 기초자산가격 대비 백분율로 표시되며, 이를 산식으로 표현하면 다음과 같다.
2) ELW의 투자지표
→ 프리미엄, 패리티, 손익분기점, 민감도지표 등
- 패리티(Parity)
행사가치의 크기. 기초자산 가격과 권리행사가격의 비율로 산출.
10년국채선물의 제도와 관련하여 설명하였다. 다음 중 바르지 않은 것은?
① 인수도적격국채는 최종결제일 기준으로 잔존만기 5.5년 이상 12년 이하이면서 발행잔액이 1조원 이상인 국고채이어야 한다.
② 최유리인도채권은 인수도적격국채 중에서 선물매도자가 실물을 인도할 때 가장 유
옵션 계약이 발효(Knock-In)되고 환율이 상승할수록 손실이 급증하게 된다. 한편 수출기업은 환율이 상승(하락)하게 되면 수출대금에서 환차익(손)이 발생하므로 실제로 기업의 전체적인 Payoff는 환율수준, KIKO 계약규모 등에 따라 달라지게 된다.
(2) KIKO는 선물환에 비해 가격조건을 유리하게 설정할 수
* 수익률곡선
수익률곡수익률의 기간구조를 나타내기 위하여 이용되는 곡선이다. 어떤 시점에서 다른 조건은 같으나 잔존기간만 다른 채권을 대상으로 횡축에는 자존기간을 택하고 종축에는 수익을 택할 때에 만들어진 곡선이다.
수익률 곡선의 모양을 설명하기 위한 이론으로서 기대이자율 가설,