2. 이자율의 기간구조를 설명하는 이론들 중 기대이론, 시장분할이론, 특정만기선호이론, 유동
성 프리미엄이론에 대해 각각 기술하고, 각각의 이론들이 현실에서 나타나는 수익률곡선의
전형적인 특징을 얼마나 잘 설명하는지 비교·평가하시오.(20점)
1) 각 이론 개념 정리
(1) 기대이론 :
국제수지 변동을 보이는 연도가 있는 경우에 그 사유가 무엇인지 설명하기로 하자. 그리고 거시경제이론에서 케인즈학파와 고전학파의 차이점을 설명하고, 변동환율제도에서 자본이동성이 완전한 경우에 케인즈학파와 고전학파가 주장하는 통화정책의 효과가 어떻게 다른지 설명하기로 하자.
통화량과 주가 ★
<도표 : 통화량과 주가>
*통화구분 ★★
- 협의의 통화 M1 = 현금통화 + 요구불예금 + 수시입출금식 저축성 예금(MMDA, MMF포함)
- 광의의 통화 M2 = 신M1 + 기간물 정기 예금 및 적금, 부금 + 회사채 + CD + RP + 시장형 상품 + 실적배당형 상품 등( 장기 : 만기 2년 이상 제외)
- 총유동성 M3 =
승수도는 커진다. 사람들이 돈을 많이 쓸수록 연쇄반응의 속도도 증가한다.
케인스 주의는 1964년에 가장 빛을 발했다. 그러나 1970년대 들어 케인스 정책은 다시 수렁에 빠진다. 자유재량하의 재정정책은 케인스의 정책을 따르고자 자동안정장치로서 누진세제와 실직보험을 달아놓았다.
케인스는