Ⅰ. 서론
협의의 신용파생상품이란 그 계약의 경제적 성과가 준거자산의 신용상태에 밀접히 연계되어 있는 파생상품을 의미한다. 이 정의에 의하면 TRS는 신용파생상품에 속하지 않는다. 왜냐하면 계약의 성과가 준거자산의 신용상태와 부분적으로 연계되어 있을 뿐 주로 준거자산의 시장위험에 의해
Ⅰ. 서론
신용파생상품(Credit Derivatives)이란 금융기관이 보유하고 있는 채권(채권), 대출금 등 기초자산(underlying asset)의 신용위험(credit risk)을 분리(derive)하여 거래상대방에게 이전하고 거래 상대방은 위험부담에 따른 수수료를 수수하는 금융거래계약이다. 실무관행상 신용위험을 매도하는 자를 보장매
Ⅰ. 글로벌 신용위기와 신용파생상품
Ⅰ-1. 글로벌 신용위기의 확산
서브프라임 모기지 사태
글로벌 투자은행 도산
글로벌 신용위기
서브프라임과 연관된 신용파생상품
-> 전체 금융시스템에 대한 불신 심화
구조화된 신용파생상품의 복잡성
-> 피해 규모 파악 불가
Ⅰ-2. 신용파생상품을 통
파생결합증권: 기초자산의 가치변동에 연계하여 미리 정해진 방법에 따라 지급금액 또는 회수금액이 결정되는 권리를 나타내는 금융투자상품.
2. 주식워런트증권시장
(특징)
- ELW의 만기일 손익구조는 개별주식옵션 또는 주가지수옵션과 본질적으로 동일.
- 발행 증권사의 신용리스크의 영향을
개별자산의 특이성을 반영한 위험프리미엄은 주로 기본 거래단위별로 지급능력 및 담보여력 등에 기초한 신용위험 뿐만 아니라 조기상환 가능성, 정책금융 여부, 거래고객의 중요성 등 기타 특성도 반영하여 내재위험을 측정하고 이에 기초하여 적정 가산프리미엄을 결정할 수 있어야 할 것이다.