![[국제금융시장] 서브프라임 모기지 사태원인과 앞으로의 전망-1](http://images.happyhaksul.com/thumb/360/359365-0001.gif)
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![[국제금융시장] 서브프라임 모기지 사태원인과 앞으로의 전망-3](http://images.happyhaksul.com/thumb/360/359365-0003.gif)
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분야
hwp□ 금리와 물가와의 관계
□ CDO(Collaterlized Debt Obligations) : 부채담보부증권
2. 서브프라임 모기지 문제 발생 원인과 현황
□ 문제 발생 원인
□ 현황
3. 서브프라임 모기지 문제 발생 전망
□ 부정적 견해
□ 긍정적 견해
□ 금융위기가 반복되는 이유와 교훈
□ 교훈!
□ 앞으로의 문제
□ 미국의 서브프라임사태 대책방안
서브프라임(subprime·키워드)이란 서브프라임 모기지론(subprime mortgage loan) 즉 비우량 주택 담보 대출을 줄인 말로, 미국 금융기관이 신용도가 낮은 차입자에게 제공한 주택담보대출을 말한다.
미국 금융기관의 주택담보대출은 차입자의 신용도와 부채 규모, 담보 능력 등에 따라 프라임(우량), 알트에이(Alt-A·보통), 서브프라임(비우량)의 세 등급으로 분류되는데, 서브프라임은 이 중 가장 낮은 등급이다.
2003년까지만 해도 예금은행(상업은행)들은 서브프라임 대출을 별로 취급하지 않았다. 그러나 주택가격이 지속적으로 상승하여 주택 장만이 재테크 수단으로 부각되면서 저소득층들의 주택담보대출 수요가 크게 증가하였으며, 이에 따라 예금은행들도 서브프라임 대출을 크게 늘리기 시작했다. 이에 따라 2000년 560억 달러에 불과하던 서브프라임 대출이 2005년 5080억 달러, 2006년 4830억 달러로 급증했다. 또 전체 주택저당대출 중 서브프라임의 비중이 2006년 말 기준으로 13%에 달한다.
예금은행들이 서브프라임 대출을 크게 늘릴 수 있었던 또 다른 이유는 CDO(Collateralized Debt Obligation·자산담보부증권·키워드 )라는 신종 금융 수단이 개발되어 차입자의 채무불이행 위험을 은행이 부담하지 않고 대신 시장에 떠넘길 수 있게 되었기 때문이다.
"글로벌 경제 불균형 (미국의 재정 및 무역 적자) -> 중국 및 이머징 마켓 무역흑자 + 오일달러 확대 ->전세계적 자산시장 버블 -> 미국의 주택 시장 버블 붕괴 -> 신용경색 -> 경기후퇴 (Ression)"
o 규모 : 전체 주택 모기지의 5% 수준
* 06년 규모 : 전체 모기지 약 8조억불, 서브프라임 모기지 약 4,000억불
일반모기지
서브프라임모기지
이자
고정(6%수준)
변동
(시장이자+3%내외)
dawn payment
10～20%
소규모 또는 없음
신용등급
700수준이상
620이하가능
o 전통적 주택 모기지와의 차이점
o 확산 배경
- 규제완화 : 1990년 클린턴 행정부 당시 저소득층에 대한 금융지원 확대를 위하여 융자관련 규정을 완화
* 1977년 제정된 Community Reinvestment Act를 개정하여 일정규모 이상의 금융기관들에게 지역개발관련 대부 의무를 강화
- mortgage 관련 회사들의 틈새시장 전략 확대 : 저소득층이 주택을 구입하는데 가장 큰 애로 요인이 월납이자 보다는 주택가격의 10-20%에 상당하는 downpayment 납부에 있음을 착안하여 downpayment 부담은 크게 줄이고 월납부 이자를 높이는 영업전략을 채택
- 자산유동화증권 판매 기법 발전 : 여러개의 저당주택을 담보로 한 증권을 발행하
