분야
pptx2.캐리 트레이드 청산 흐름
3.캐리 트레이드청산 영향
4.문제점 및 해결방안
5.시사점
달러, 엔, 유로화등
1.세계금융시장 확대
2.외부충격에민감 - > 금융시장에 충격
3.엔화환율흐름을 바꿀수 있다
엔캐리트레이드로 전세계에 뿌려진 자금이 일본으로 돌아가는 것
청산발생 원인
1.엔화가치상승
2.금리차감소
3.높은시장변동성
4.유동성저하
투자자산 가격 급락
투자자산 일부 자금회수
차입상환(엔화매수) -> 엔화강세
대출상환금 부담 증가
투자자산 추가자금 회수(투자정리)
일본은행 정책금리 인상 → 금리차 축소 → 엔화강세 → 대출상환금 부담 증가 → 투자 자산 자금회수 → 차입상환(엔화매수) → 엔화강세 → 대출상환금 부담 증가 → 투자자산 추가자금회수(투자정리)
청산
89년 일본은행 정책금리 6%로 인상
결과-일본경제
① 92년 금융기관 부실채권 12.8조엔 → 01년까지 42조엔 증가
② 90년~01년 사이에 142개 금융기관 도산
③ 실질 GDP – 성장률 1%로 추락
④ 정부의 경기부양 정책 실패 → 재정위기 촉발
결과-세계경제
아시아 외환위기의 악영향으로 경제위기 더욱 심화
청산-세계경제
아시아 신흥국가 금융위기→ 자산가치 하락 → 투자금액 수익률 저하 → 청산 → 시장의 불안감 고조로 인해 투자자들 미국채권 등 안전자산매입
결과
90년대 엔 캐리 트레이드의 구축은 3년 But, 청산은 1.5년 日 경기침체 장기화
