선물 만기일이 다가올수록 기간이자 개념인 금리부분도 작아져 이론베이시스가 축소되며 선물만기일에는 결국 0이 되어 선물 이론가격과 현물가격이 같아지게 되는것이다.
주가지수선물의 이론가격= 현물(주식)가격+보유비용
시장베이시스는 실제 시장에서 형성된 선물가격과 현물가격의 차
2. 가격제한폭제도
2-1. 가격제한폭제도란 무엇인가?
-한국증권거래소의 설명
한국증권거래소에서는 가격제한폭제도를 다음과 같이 설명하고 있다. 우리 증권시장은 원래 시장원리에 따른 자유경쟁시장이기 때문에 매매거래에 관하여 인위적 제한을 하면 정보의 효율적 반영을 저해할 수 있어
경우주가지수에 연동하도록 운용되는 투자신탁을 주식과 동일하게 매매할 수 있기 때문에 소액으로도 주식시장 전체에 대한 매매가 가능하게 되는 셈이다.
리스크 축소 & 전가
선물 투자 전략
1. 헤지거래 (Hedge)
2. 차익거래
인덱스펀드를 구성, 선물과 현물가격구조가 왜곡되어 가격차가 발생하
거래대금의 83.1%를 차지하고 있다. 반면 하위 500개 종목의 거래비중은 2.5%에 불과하다. 이에 따라 재무구조가 우수한 다수 상장사 주식이 유동성 경색에 따른 가격형성 불안정 요인으로 작용했고 이는 투자자들의 신뢰를 잃는 요인으로 작용해 주가 저평가의 악순환이 반복되고 있다. 증권선물거래소에