ERM에 대한기업들의 관심이 높아지고 있다.
기업들은 장기적인 건강에 관심을 기울이고 있다. 재무적 성과와 수익은 기업의 현재 성과(Performance)를 나타내며 운영 역량, 조직 자산, 시장 구조, 사회 네트워크 등은 기업의 건강(Health)을 나타낸다. 리스크관리는 성장만을 급급하게 추구하면서 간과할
시장 상황에 상관없이 일정 수익률을 올리는 것은 말처럼 쉬운 일이 아니다. 더구나 헤지펀드의 투자 노하우는 한국에 거의 알려진 바가 없다.
지난해에는 한 투자자문사가 ‘쇼트 앤드 롱’(한 업종 내에서 두 종목을 동시에 사고팔아 일정한 차익을 남기는 기법)이라는 기법으로 헤지펀드식 투자
관리(Management)하는 전 과정
-실행과정에 있어서 요구되는 투명성을 확보하고 이해관계의 대립을 회피하기 위하여 위험관리의 전과업을 각 조직 및 직무단위로 세분화함
-감독당국의 규제도 이러한 위험관리기능의 분담에 일조함
-궁극적으로 이사회에서 은행의 위험에 대한 정책의 수립과 실행에 전
EU 의 기본법인 로마조약에 들어있는 경제통화동맹(EMU)의 골격을 알아보자. 이어 이 동맹의 핵심이 되는 유럽통화제도(EMS)의 발족(1979년 3월)도 살펴보자. EMU는 EC 가맹 12개국의 통화를 하나로 종합하고 동시에 각국의 중앙은행 위에다[유럽중앙은행]을 설립하여 금융정책을 일원화 하자는 구상이다.
수익률(Opportunity cost of capital)
Hurdle Rate = Rf+β(Rm-Rf)
- 선진금융기관에서는 오랜 기간 Risk Premium(Rm-Rf)이 6%∼8%사이를 보이고 있으며, 최근에는 3%∼5%로 낮아지고 있는 추세를 보임
Rf : 무위험이자율(Risk – free rate), Rm: 시장수익률(Market rate of retrrn), β: beta(대표지수에 대한 개별주가의민감도)