채권의 볼록성 때문에, 기대수익률(10%)에 의한 채권가격(선형)은 100원이지만, 각각 할인율에 의해 계산된 가격에 따른 확률을 곱해서 얻은 기대가격은 100.1585원이다. 사실, 10%에서 11%로 할인율이 올라갈 때는 5.89원 정도 가격이 감소하지만, 10%에서 9%로 할인율이 떨어질 때는 오히려 6.42원 정도 가격이
듀레이션과 표면이자율이 역의 상관관계를 가지는 이유
표면이자율이 높은 채권은 만기일 이전까지 발생하는 현금흐름이 크기 때문에 만기일에 발생하는 원금상환의 영향을 감소시키기 때문
현가로의 할인의 영향은 최종현금흐름(마지막 표면이자와 원금상환)보다 그 이전의 현금흐름(표면이자
Ⅰ. 개요
금융감독의 기본목적은 금융시장의 안전성 유지, 금융의 효율성 제고 및 예금자의 보호에 있으며 궁극적으로 이를 통하여 국민경제발전에 기여하는데 있다고 할 수 있다. 그러나 지금까지 우리나라의 금융감독은 규제와 보호를 특징으로 하는 전형적인 예로써 성장우선주의에 입각한 자원
Ⅰ. 서론
금리리스크는 금리가 은행의 재무상태에 불리하게 변동될 때 나타나는 위험금액(exposure)을 말한다. 금리리스크는 은행업무 수행과정에서 불가피하게 발생할 수밖에 없으나, 과도한 금리리스크 부담은 은행의 이익 및 자기자본기반에 중대한 위협이 될 수 있다.
금리변동은 순이자이익(net i