Evidence first introduced in the 60’s, and has continued
to persist through more recent studies in the late 90’s.
Relative Strength Index (RSI)
a technical indicator used in the technical analysis of financial markets.
시장으로 나눌 수 있으며, 각 시장에서 해당 변수의 크기는 수요와 공급이 일치되는 수준에서 결정된다. 재화시장에서는 국민소득과 물가, 화폐시장에서는 화폐량과 금리, 노동시장에서는 고용량과 임금, 증권시장에서는 채권량과 금리, 외환시장에서는 외환과 환율이 각각 결정된다.
경제현상에 대
음(-)의 수익률
월요일에는 대형주와 소형주의 수익률에 큰 차이(규모효과와 연관)
의문점
투자자들은 금요일에 높은 가격에 공매, 월요일에 싼 가격 에 매입하지
않을까?
⇒효율적 시장가설의 입장에서 볼 때 문제가 됨
Connolly(1989)의 연구 : 최근 들어 주말효과 사라졌다고 발표
현상이란 양의 수익률 다음에는 음의 수익률이 이어지는 경향이 있어서 장기적으로는 결국 음의 상관관계가 나타났다는 것을 의미한다. 이와 같은 장기간의 결과는 뛰어나기는 하지만 효율적 시장 가설을 뒤엎는 결정적인 증거는 되지 못한다. 예를 들어 증권가격의 변동이 위험을 감수하는 데에 대한
시장분할가설
기대이론 [ expectation theory ]
채권수익률의 기간구조를 설명하는 이론 중 하나로서 수익률곡선은 미래의 이자율에 대한 투자자들의 예상을 나타낸다는 이론이다. 즉 어떤 만기를 갖는 채권의 수익률은 만기까지의각 기간의 기대되는 이자율의 평균이라는 것으로 모든 투자자들이 앞으로