옵션가격과 주가수익률
옵션가격결정모형에서 도출된 주가수익률의 변동성(Volatility)과의 관계를 이론적 배경으로 하여 시장에서 금융리스부채가 금융리스를 제외한 장기부채와 동일하게 인식되고 있는지를 회귀분석을 통하여 그 계수의 부호 및 크기와 유의도를 비교해 봄으로써 검증해 본다.
주
옵션의 종류 (기초자산에 따른 구분)
주식옵션(stock option) 옵션 중 가장 흔한 형태
개별 주식이 기초자산이 되는 옵션
-주가지수 옵션(stock index option)
주가지수자체가 기초자산이 되는 옵션.
- 통화옵션(currency option)
외국통화가 기초자산이 되는 옵션, 환율변동에 따라 가격이 결정됨.
4. 분석의 전제
교과서 그래프를 직관적으로 분석해보면 가로축은 현물가격에 해당하고 세로축은 옵션가격에 해당하므로 현물가격별 옵션가격의 변화추이를 나타내야함을 알 수 있었습니다. 이는 시간별이나 상품별 가격이 아니라서 현물환율과 특정 옵션가격의 변화추이를 동시에 고려하여 도출해
Ⅰ. 개요
옵션가격결정모형(Option pricing model : OPM)은 기초증권의 연속적인 거래와 가격결정행태를 조건부청구권(Contingent claims)의 가격을 평가하는 모형으로써 최근 재무이론의 새로운 분야로 각광받고 있다. 옵션의 가격결정에 관한 이론은 블랙과 숄즈가 유러피안 콜옵션의 가격결정에 관한 일반균
Ⅰ. 계산과 옵션가격계산
1. 이항모형에 의한 옵션가격
이항 모형에 의한 옵션가격의 산정은 기초자산의 가격이 오르거나 내리거나 둘 중의 하나의 방향으로 움직인다는 점에 기초한다.
그리하여 기초자산의 가격이 올랐을 때의 옵션의 가치와 기초자산 가격이 하락했을 때의 옵션의 가치를 구한