모형을 , 그리고 Baldwin과 Ruback(1986)은 대체안의 교환 전략의 가치를 다루는 모형을 제시한 바 있다.
≪ … 중 략 … ≫
Ⅱ. 옵션가격과 주가수익률옵션가격결정모형에서 도출된 주가수익률의 변동성(Volatility)과의 관계를 이론적 배경으로 하여 시장에서 금융리스부채가 금융리스를 제외
옵션모형의 경우를 각기 살펴봄으로써 이항 옵션모형의 방법론을 설명하기로 한다.
≪ … 중 략 … ≫
Ⅱ. 계산과 원가계산
원가계산은 제조기업, 용역제공업 등의 재무제표작성에 필요한 신뢰할 만한 재고자산가액 및 용역원가를 산정하는 재무회계 목적뿐 아니라 제품가격결정, 계획
옵션가격의 기본개념을 이해하는데 매우
편리하다.
○ 특 징
Black-Scholes 모형은 유럽식 옵션을 기준으로 옵션가격결정을 도출
하였지만, 이항모형은 만기 이전에 권리행사를 할 수 있는 미국식 옵션의
가격결정모형을 설명하는 데에도 유용하기 때문에 널리 이용되고
있다.
옵션가격은 주가가 상
가격, 가장 낮은 내재환매수익률, 가장 낮은 베이시스를 지닌다.
② 시장에서 가장 낮은 선도가격, 가장 높은 내재환매수익률, 가장 낮은 베이시스를 지닌다.
③ 시장에서 가장 높은 선도가격, 가장 높은 내재환매수익률, 가장 높은 베이시스를 지닌다.
④ 시장에서 가장 낮은 선도가격, 가
수익률(www.krx.co.kr) 2010.03.30 1.14% 대입
Time to exercise에는 잔존만기 44/365 대입 (2010.03.30 – 2010.05.13)
Exercise Price에 콜/풋 옵션 여부 선택 후 각각의 행사가격 입력
Tree Steps 에는 최대 트리 수인 500 입력
삼성전자 추정 주가 (2010년 10월 28일)
S(T) = S(0) * e(0.0432-(0.272163^2/2)*0.675472년+0.272163*NORMSINV(RA