수익률 분포에 관한 특성 등이 주된 연구 과제이었다. 그 후 1970年代에는 사건연구를 통한 준강형 시장 효율성 검정과 내부자 거래에 의한 이익실현 가능성 등이 주된 연구 과제이었다.
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Ⅱ. 주식수익(주가수익, 주식수익률, 주가수익률)의 변동성
첫째, 주식시장전체에
변동성 등의 이상현상(anomalies)은 자본시장이 비효율적임을 보여주는 증거들로 제시되어졌다. 자산수익률의 조건부 변동성이 자산 위험프리미엄의 결정에 영향을 미친다면 주가변동의 예측은 어느 정도 가능하게 되며, 투자자들은 시간가변 변동성을 이용하여 위험프리미엄을 예측함으로써 비정상수
주식 가격이나 신용 분포, 신용 등급)를 포함한 금융 시스템 건전성 등에 관련된 요인들을 모두 포함하고 있다. 이 논문은 금융 기관들의 상태에 대한 총 미시경제 지표들과 금융기관 주 고객들의 상태(기업과 가계)에 대한 지표 등의 다소 좁은 범위의 정의를 내리고 있다. 금융 기관들의 움직임에 의한
7가지를 이용하였다.
PDIV : 주식분배 이전의 현금배당 변화율
SDIV : 주식분배 이후의 현금배당 증가율
SHRVAL : 기존 주식의 전년도말 시장가치
RUNUP : -120일에서 -6일까지의 주가상승
LEAKR : 주가의 조정 정도
BETA : 250 거래일간의 Vasicek-Adjusted b
DIVYLD : 전 250일간의 배당금 / 주가
RVAR : 잔차의 분산