프라임 모기지 업체들은 판매경쟁을 위해 초기에 낮은 이자로 대출해주고 나중에 높은 이자로 전환하는 상품들을 팔기 시작했다.
3) 파생상품
세계에서 가장 선진화된 금융시스템을 가지고 있는 미국의 금융회사인 서브프라임 모기지 업체들은 대출상품을 유동화해서 세계로 팔았다. 세계의 투자은
대출): 재할인창구 대출 대상을 기존의 상업은행에서 투자은행으로 확대한 제도로 특히 담보 물건을 투자등급 회사채와 지방채, 모기지관련 증권 등으로 늘린 게 특징
TSLF(기간부 국채 임대대출): 신용위기로 꽁꽁 얼어붙은 주택저당증권(MBS)시장에 온기를 불어넣기 위해 정부 공인 채권딜러인 20개
주택경기 침체 심화에 따른 모기지 대출 및 유동화증권 부실 확대
■ 주택경기 침체 심화에 따른 금융기관의 손실 확대 등으로 위험회피성향이 강화되면서 신용경색이 악화되었다. IMF는 이번 서브프라임 사태에 따른 글로벌 금융기관의 손실규모
를 9,450억 달러로 추정하면서 금년 들어 미국의 금
주택담보에 기초한 유동화 증권으로 투자자는 월 고정 원리금에 대한 권리를 확보
전체적으로 CBO와 같지만 CBO는 회사채만 다루는 상품이지만 CDO는 일반 대출, 금융기관채권, 회사채 등을 다루는 점에서 더 포괄적
산업생산
- 큰 폭으로 감소
기업활동 둔화, 실업증가
개인소득 감소
소매 판
서브프라임 모기지 시장이 경색
2분기 순익이 전년동기대비 33% 감소
07년 7월 16일 : 2개의 서브프라임 헤지펀드 가치 상실
07년 9월 21일 : 3기 실적 발표, 전년동기대비 순이익이 61 %감소
5월 ~8월 자산 가치 420억 달러 감소
개인의사결정의 시사점
위험관리
채무를 통한 투자를 지양
포트폴