거래를 말한다.
※외환 스왑거래의 목적※
1) 일시적인 특정 통화자금의 과부족 처리
2) 결제기일 연장 또는 찬축
3) 외환시장과 자금시장을 이용한 차익 거래를 통해 환위험 없이 단기간에 높은 수익 실현 4) 선물환 포지션 커버가능
5) 장래 외화자산, 부채에서 발생하는 환위험관리
Ⅱ본
Ⅰ. 환위험관리
1. 환위험이란
환율변동으로 기업이 보유하고 있는 외화표시 자산, 부채의 원화 환산 가치가 변동하여 환차손이 발생할 수 있는 위험을 말한다.
2. 환위험의 발생원인
환위험의 발생 원인으로는 크게 통화의 종류, 거래 규모, 결제 시점 등 3가지의 요인의 불일치를 들 수 있다. 첫
환위험을 헷지하기 위해 선물환을 가장 많이 이용한다. 2009년 국내기업이 매입한 선물환금액은 498억달러였고, 매도한 선물환은금액은 709억달러에 달했다.
< 국내기업의 선물환거래규모 추이 >
간단한 예를 들어 기업이 어떻게 위험을 관리하는지 알아보자. 달러당 원화 값이 1300원인 상황에서
위험관리를 할 수가 있는데, 만약 수출시 달러표시 대신 자국통화로 표시한다면 환위험을 상대방에게 전가할 수 있을 것이다. 그러나 이것은 자국통화가 세계시장에서 영향력을 가지고 있을 때 가능하다. 상대방이 달러를 요구하면 변경할 수가 없기 때문이다.
적극적인 전략을 사용할 경우 수출거래
환위험의 발생기준을 미달러화 이외의통화로 거래하는 경우로 보고 이를 기준으로 환위험관리를 하는 것이다.
삼성전자는 상당히 다양한 환위험관리전략을 구사하고 있다. 내부적 단기전략 이외도 장기전략으로서 현지생상비중을 높이고 마케팅관리전략을 다양하게 구사하고 있다. 뿐만 아니라