GARCH(GARCH모델)의 개념
대부분의 계량경제학(econometrics)적 모델들은 확률변수의 Mean 값을 예측하기 위한 목적을 갖고 있다. 그런데 GARCH모델은 ARCH 모델을 일반화한 모델로서 종속변수의 변동성(Variance)을 예측하기 위한 목적을 갖고 있다. 보유중인 금융자산의 위험이나 Option의 가치를 이해하기 위해서
모델이 잘못된 경우 위험 측정치가 잘못 산출되는 위험이 있다.
이와 같은 VaR의 한계를 보완하기 위한 위험관리 기법으로 스트레스 테스팅(Stress Testing)이 등장했다. “신 BIS 규제제도”는 금융기관들이 내부 VaR 모형을 사용하는 경우 위기 상황에 대비한 스트레스 테스팅을 병행하는 것을 의무화할 정
Ⅰ. 서론
주가지수선물거래는 현물상품(즉 주가지수)이 무형자산이어서 매도가 불가능하기 때문에 반대매매에 의한 차액현금 결제에 의해 정산된다. 이러한 선물거래는 크게 헷지 거래(hedge trading)와 투기 거래(speculation trading)로 구분된다. 헷지거래는 현물상품의 선물시장을 통해 현물시장의 가격변
제 1 장 서론
2013년 6월 26일 현재 한국 금융시장의 화두는 환율이다. Moody’s의 국가신용 등급 상승으로 원고현상이 유지되다가 최근 아베노믹스에 따른 일본의 양적 완화, 미국 시퀘스터에 대한 버냉키 FRB 의장의 발언으로 환율이 요동치고 있다. 벤 버냉키 미국 연방준비제도(Fed•연준) 의장이 발
원화강세와 아베노믹스에 따른 엔저현상
글로벌 경제위기 이후 지속된 원화 강세
한국의 국가신용등급 상승
선진국에 비해 적은 양적 완화
지속적인 국제수지 흑자
안전 자산 선호로 엔화가치 상승 => 2012.9 아베노믹스 시작 이후로 빠르게 하락
일본의 국가신용등급 하락
적극적인 통화 정책