모델)의 개념
대부분의 계량경제학(econometrics)적 모델들은 확률변수의 Mean 값을 예측하기 위한 목적을 갖고 있다. 그런데 GARCH 모델은 ARCH 모델을 일반화한 모델로서 종속변수의 변동성(Variance)을 예측하기 위한 목적을 갖고 있다. 보유중인 금융자산의 위험이나 Option의 가치를 이해하기 위해서는 변동성
Ⅰ. 개요
Campbell-Shiller(1988)의 로그선형 자산가격결정모형은 주식수익률의 변동성은 배당성장의 예측가능한 변동성에 기인한다고 보고 있다. 소비의 주된 원천이 주식투자로부터 얻는 배당이라 가정하면 배당성장의 변동성은 소비성장의 변동성과 동일한 의미이다. 그러나 전술한 바와 같이 모형에
1. 도입 및 분석목적
분석목적
(산술평균기반)
역사적 변동성
내재 변동성
(GARCH모형기반)
역사적 변동성
옵션
이론가격
계산
옵션 이론가
예측력
비교
실제 옵션가
옵션이랑 특정한 자산(KOSPI200 지수)을 미리 정해진 기간이나 그 이전에 미리 정해진 가격으로 사거나 팔 수 있
경제성장의 원인과 침체에 관한 고찰을 다시 정리한다면 경제발전의 출발과 투자경로, 국제경제형성 그리고 그에 대한 형식내용으로서의 경상계정, 자본계정의 지불수지에 대한 원활한 조정은 모두 성장의 불가결한 요인이다. 오늘의 개방경제하의 원활한 국제파급 요건으로서 각국간의 상호상쇠적