가격은 소비성장과 반대방향 즉 역경기순환적(countercyclical) 움직임을 갖는다고 볼 수 있다. 어떤 모형이 시간가변적인 위험의 시장가격 혹은 역경기순환적인 위험회피를 나타낼 수 있을까를 밝혀내는 것이 equity volatility puzzle을 해결하는 열쇠를 제공한다고 볼 수 있다.
Ⅱ. 가격결정과 가격경쟁력
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투자자들이 운영자금조달금액의 부정적 영향을 투자자금조달의 긍정적 영향보다 중요시 하고 있다는 것을 알 수 있다. 한편 배정비율은 가격압박가설을 지지하는 결과를 보이고 있으며, 레버리지의 변화로부터 투자자들은 기업도산위험의 감소보다는 미래이익의 수준 및 위험에 대한 부정적
결정한다.
트랙잭션 모델의 대표적인 예가 EV/Subscriber이다. 이 방법은 주로 나스닥시장에 등록되어 있는 인터넷정보서비스업체, 정보통신업체 등 가입자 수에 따라 적정주가가 결정되는 기업에 적용된다.
스페셜티 모델은 인터넷 기업이 제공되는 콘텐츠와 차별화된 서비스의 내용으로 그 가치를 평
가격을 책정하는 경우가 있습니다. 이는 치열한 경쟁속에서 살아남기 위한 생존차원의 선택일수도 있고 기업이 원가 우위의 경쟁력을 이용한 장기전략의 일환일수도 있습니다. 그러므로 편익우위의 저가 전략을 장기적으로 지속하기 위해서난 비용 절감 등을 통해 원가 우위를 먼저 달성하여야 합니
가격결정과 재정가격결정이론(APT)
APT는 다음과 같은 기본가정하에서 이론적 출발을 하고 있다.
첫째, 자본시장은 완전경쟁적이고 마찰적 비용이 없다. 따라서 균형상태에서는 어느 누구도 재정이익(arbitrage profit)을 달성할 수 없다.
둘째, 투자자들은 보다 큰 부를 선호한다.
셋째, 자산의 수익률이