Portfolio Theory is...
A theory that attempts to maximize portfolio expected return or minimize risk
By combining different assets whose returns are not perfectly positively correlated, we can reduce the total variance of the portfolio return.
Return and Risk
Return
The gain or loss of a security in a particular period
Risk
The possibility of losing some or all of the original
“나는 여러자산의 공분산을 계산하고 효율적 투자기회선을 그려야 했으나, 대신 내가 가진 투자금을 50/50으로 나누어 채권과 주식에 투자했습니다.”
“나는 다양한 종류의 펀드, 대형주, 소형주, 국제증권에 투자합니다.”
…그는 wilshire5000이라 불리는 포괄적인 인덱스 펀드와 약간의 소형주, 국
portfolio selection theory)이 개발된 이후 12년이 지난 1964년부터 샤프(Sharpe), 린트너(Lintner), 그리고 모신(Mossin) 등에 의해 개발되었다. 이 모형은 주식이나 채권 등 자본자산들의 기대수익률과 위험과의 관계를 이론적으로 정립시킨 균형 모델로서 커다란 의미를 지니고 있다.
실제로 지난 30여년 동안 현대
return alone.
CAPM theory shows how a stock return follows the market. However, this theory does not explain the other factors that comes from factors other than market. It is dangerous idea to make decision only according to this theory.
We analysed the portfolios and showed that there are relationship among return, β, and firm size. However, it is still difficult to say that every part
국기업의 해외진출은 중장기적으로 국내기업의 해외시장 기회와 국제 경쟁력 강화를 가져온다. 그러나 해외시장에서 성공하기 위해서는 장기간이 소요되고 해외진출의 성패는 회사 전체의 경영성과는 물론 생존에도 크게 영향을 미치게 된다. 국내 기업들의 해외시장 의존도가 갈수록 커지고 있으며,