▪ 태국 바트화에 $10억 투자
▪ IF , 시장상황이 정상적
-금리 4%에 달러화와 엔화를 조달
금리 12%의 태국 국채로 전환
8%정도의 차익 보장
차입금의 상환조건
엔화와 바트화가 연계된 파생금융상품 계약
선물+옵션의 형태
0.03: 차입한 것에 대한 초기의 액면가 할
SK증권 등 국내 3개 사는 계약 초기 3,440만 달러를 다이아몬드 펀드에 출자했다. 그리고 다이아몬드 펀드는 이에 더하여 J. P. Morgan사로부터 5,300만 달러를 차입하였으며 이 과정에서 차입금의 상환조건으로 엔화와 바트화가 연계된 TRS라는 파생금융상품 계약을 맺는다. 만기상환금액은 다음 공식에 따라
통해 그 위험을 다이아몬드펀드에게 전가한다는 점이었다. 즉 다이아몬드 펀드 입장에서는 주식을 팔았지만 실제로는 자금을 차입한 것과 같았고 JP Morgan의 입장에서는 투자를 하였지만 그 효과는 일정원금을 받는 대출과 동일하였다.(장외파생상품 거래 실패사례분석과 시사점-한국증권연구원(03.10)
금융상품 관련 사고가 발생했다는 점에서 금융시장에서 많은 관심을 끌었다. SK증권 등이 모건개런티의 「유혹」을 받은 것은 1997년 1월초. 동남아시아 국가의 채권에 투자할 경우 3~4% 포인트의 금리차를 얻을 수 있다는 제안이 들어왔다. 파생금융상품을 이용할 경우엔 7%정도의 추가수익도 올릴 수
금융상품 관련 사고가 발생했다는 점에서 금융시장에서 많은 관심을 끌었다. SK증권 등이 모건개런티의 「유혹」을 받은 것은 1997년 1월초. 동남아시아 국가의 채권에 투자할 경우 3~4% 포인트의 금리차를 얻을 수 있다는 제안이 들어왔다. 파생금융상품을 이용할 경우엔 7%정도의 추가수익도 올릴 수