StockPrice=Call Option+PV of Exercise Price
There the price of a put option can be written as
P=E×e-Rt+C-S
4) Effects of OPM Factors on the Value of a Call and a Put Option
(1) Increasing the stockprice increases call values and decreases put values.
(2) The effect of increasing the standard deviation is positive and pronounced
for both puts and calls
(3) Increasi
price is larger, then show.
For the put options,
=IF((EXP(-$D$5*옵션가격!$K$2)*(B13*$I$5+B15*$J$5))volatility
Volatility for Call and Put options at 10 StockPrices respectively>
Call Put
K call
확률 보행 & Brownian Motion
Ito’s process
dx = a(x,t)dt+b(x,t)dz
Generalized Weiner process
dx = adt+bdz
Brownian motion
ds/s = μdt+σdz
랜덤워크의 시간의 간격이 매우 작다면 이는Brownian Motion에 가깝게 된다.
The StockPrice Assumption
주식의 가격을 S
매우 짧은 시간의 간격을 Dt 라 하자.
주식의 기대수익률
stockprice in the period was $86.74 in Feb. 24th ,2012.
To calculate standard deviation, first, we counted 125 working days during the 6-month observation period because of public holidays in the United States (Christmas day, New year’s day, Martin Luther King day, Valentine’s day, President’s day, Good Friday). Second, the equation for historical volatility is: σ=s/√τ,with s=√(
stock selling)
말 그대로 ‘없는 걸 판다’란 뜻으로 주식이나 채권을 가지고 있지 않은 상태에서 매도주문을 내는 것을 말한다. 이렇게 없는 주식이나 채권을 판 후 결제일이 돌아오는 3일 안에 주식이나 채권을 구해 매입자에게 돌려주면 된다. 약세장이 예상되는 경우 시세차익을 노리는 투자자가 활